Cierra el plazo para montar órdenes de los bonos 2031

Hoy al mediodía vence el plazo para la colocación de órdenes para la compra del bono 2031 y los resultados se anunciarán el próximo lunes. Los interesados en adquirir este instrumento de inversión, cuyo monto mínimo es de $3.000, pueden dirigirse a los bancos, en sus páginas web o a la Bolsa Pública de Valores, ellos han especificado los pasos a seguir ofertar por el bono.

Los bancos se han visto inundados de clientes que buscaban adquirir el Bono 2031, al tiempo que las plataformas tecnológicas colapsaron ante la avalancha de personas que intentaban ingresar a sus sistemas para realizar la solicitud de compra vía Internet. Esto es un llamado de atención a las instituciones bancarias que deben adecuarse tecnológicamente para afrontar futuras emisiones con mayor rapidez y eficacia.

Analistas financieros estiman que la demanda triplique la oferta de la República por 4.200 millones de dólares. La alta demanda de dólares (principalmente del sector comercial que prevee las importaciones de bienes, más aún considerando que no se esperan nuevas emisiones en lo que resta del año) en un contexto de control de cambio y en donde personas naturales y jurídicas han tenido dificultades para acceder a Cadivi y el Sitme, un gran número de inversores han colmado las oficinas bancarias. Algunos compradores indicaron que ciertas instituciones bancarias ofrecieron un precio "muy por debajo de las cotizaciones de otros papeles en el exterior" para la emisión del Bono 2031 y que les ha sido difícil conseguir un mejor valor por sus títulos. Analistas indican que en el corto plazo el tipo de cambio implícito resultante estaría rondando entre los 5,3 y 5,5 bolívares fuertes por dólar, en función de los rendimientos exigidos en los mercados internacionales.

BCV custodia bonos

El Banco Central de Venezuela (BCV) está a la espera de que se cumplan los tiempos que exigen los acuerdos internacionales para que se liberen todos los títulos públicos que fueron adquiridos por la banca venezolana y cuya custodia se mantenía, hasta la fecha, en el extranjero. La Ley de Instituciones del Sector Bancario le permite ahora al BCV que preste ese servicio de "guardián" de esos títulos o valores de la República y empresas del Estado. Los bancos tenían la opción de "depositar" esos papeles en empresas especializadas fuera del país, ahora no.

Las instituciones o empresas financieras ubicadas en el exterior, que hasta ahora fungían de custodios de esos títulos y valores propiedad de bancos venezolanos, ahora deben liberarlos. Todos los bancos venezolanos cumplieron con los requisitos exigidos por el BCV para la transferencia de la custodia, informaron las fuentes. De acuerdo con la circular que el BCV le envió a las instituciones bancarias el 29 de marzo de este año, los bancos públicos y privados debían suministrarle toda la información detallada acerca de sus posiciones en títulos y/o valores emitidos o avalados por la República o por empresas del Estado, como Petróleos de Venezuela (Pdvsa), que mantuvieran en cartera propia o de terceros.

Esa circular exceptuó los títulos negociados a través del Sistema de Transacciones con Títulos en Moneda Extranjera (Sitme), "cuya regulación consta en normativa específica". Es decir, no se consideraban los "títulos que estén en proceso de ser vendidos en el referido sistema por cuenta de clientes o propia, y los que se hayan adquirido por orden de clientes y estén en proceso de liquidación o venta en el exterior". Aunque el BCV tiene experiencia en la custodia de títulos valores en bolívares a través de su Sistema de Custodia Electrónica de Títulos (Sicet), hasta la promulgación de la nueva ley no tenía la facultad para custodiar títulos valores en moneda extranjera.

Conjeturas sobre posible emisión de bonos

Los inversionistas locales y foráneos se encuentran ansiosos ante una nueva emisión de bonos en dólares que realizará el Gobierno. Durante la jornada de este miércoles, los bonos de deuda soberana y de Petróleos de Venezuela reflejaron caídas en sus cotizaciones. El Global 2022, que comenzó el día a un precio de 90,65%, cerró en 89,75%; mientras que el Pdvsa 2022 inició en 84,30% para finalizar en 83,50%. Operadores comentaron que el mercado se inundó de rumores que indicaban un posible anuncio de colocación de bonos convertibles en divisas para el próximo lunes. Sin embargo, varias informaciones han surgido sobre la emisión. Una fuente de alto nivel indicó hace pocos días a agencias internacionales de noticias que aunque la República tiene estimado realizar la oferta, esta no sería "inminente", pero se prevé a más tardar para el próximo mes de agosto.

Fuentes del Ministerio de Planificación y Finanzas se han mostrado herméticos sobre la fecha de la emisión, pero sí destacaron que los técnicos "afinan los detalles y las condiciones financieras" que tendrán estos bonos de deuda que emitirá la República. Entre los datos aportados, se destaca que el plazo de vencimiento de los papeles estará entre los años 2023 y 2025, al tiempo que se estudia colocar un cupón de 10% para una oferta de 3.000 millones de dólares. El titular de las finanzas públicas, Jorge Giordani, no ha estado muy presto a utilizar los mercados internacionales para colocar deuda en divisas, debido al alto costo que representa para la República. De allí que la posibilidad de colocar un cupón menor a 12% parece ser una realidad.

Fuentes consultadas por la agencia Bloomberg informaron que la oferta estaría por el orden de los 4.200 millones de dólares. "Hay un rumor generalizado en Wall Street sobre 4.200 millones de dólares en nuevas emisiones de bonos de Venezuela con un cupón de 12% con vencimiento en 2031", dijo Russell Dallen, operador de bonos en BBO Financial Services Inc en Miami. "No pueden pasar por alto los objetivos para llevar adelante la emisión, sigue siendo evidente que será para financiar el déficit de divisas, tanto de consumo como de otros bienes, que crean escasez sistémica, cuellos de botella, la inflación de la oferta y un menor crecimiento", escribió Siobhan Morden, estratega latinoamericano de RBS Securities Inc en un informe. Según el documento citado por Bloomberg, Morden también indicó que la República podría vender 4.000 millones de dólares en bonos a 12% con fecha de vencimiento en 2031. El principal atractivo de estos papeles de deuda es la posibilidad de adquirir divisas de forma legal, a un precio por debajo del llamado dólar paralelo y muy cercano a la tasa de cambio implícita de 5,30 bolívares fuertes por dólar que se negocia en el Sistema de Transacciones con Títulos en Moneda Extranjera (Sitme) que maneja el Banco Central de Venezuela. "Hay que recordar que agosto y septiembre son los meses de mayores demandas de dólares, debido a que se incrementan las importaciones de bienes y productos propios de la época decembrina", señaló la fuente.