El Fonden y la falta de transparencia

Analistas económicos estiman que el Fondo de Desarrollo Nacional (Fonden), cerrará 2009 con 2000MM$ líquidos, cifra muy alarmante porque en abril habían 17000MM$ disponibles segun los datos que se tenían a la fecha. Preocupa que el fondo chino se incluya en este mismo paquete y más aún que no se presenten datos fidedignos que permitan auditar el destino de los fondos que pertenecen a todos los venezolanos.

Preocupa que ni la Procuraduria General ni la Asamblea Nacional aperturen expedientes para tratar de determinar que sucede con todo el dinero destinado al fondo y conocer al detalle los balances del Fonden. Pareciera que desde el ministerio de finanzas se juega a la desinformación y no se toca el tema para que pase por debajo de la mesa.

El pueblo venezolano exige transparencia en las finanzas nacionales que al parecer estan bien deterioradas, porque a pesar del gran endeudamiento ocurrido en 2009, también se agragan las erogaciones del Fonden, por lo que la crisis venezolana es mucho mayor que la que pensabamos inicialmente, porque no se ven proyectos en ejecución que justifiquen el gasto y tampoco se refleja en el descenso del PIB que Venezuela ha tenido en los dos últimos trimestres, es decir, no hay dinero y tampoco obras; después no pregunten porque hay constantes apagones y racionamiento del agua en casi todo el país.

Mala señal

PDVSA presentó los resultados financieros del primer semestre del año 2009, destacando no por el descenso de sus ingresos y ganancias, sino por el endeudamiento por 1000MM$ con el Fondo de Garantía de Depósitos y Protección Bancaria (FOGADE). Hay que recordar que dicha institución es un organismo público creado para preservar el dinero que tiene la población en sus cuentas en las instituciones financieras, es decir, que de haber una quiebra inesperada de algún banco en el corto plazo, FOGADE tendría serios problemas de solidez para responder a los ahorristas. Habría que constatar si FOGADE tiene la potestad legal de servir de prestamista a empresas alejandose de su función de servir de garante de los depósitos bancarios.

En cuanto a su producción, PDVSA notificó que incumplió con el recorte acordado con la OPEP para ese período en unos 180.000 barriles diarios. Significando esto una bofetada a los acuerdos alcanzados en la OPEP ya que es un organismo que el presidente Chavez dice apoyar en un 100%. Algunos analistas consideran que los datos de producción son errados, y que sólo buscan maquillar los mismos para dar la imagen de producción normal, cuando en verdad se manipulan los datos de precios para cuadrar los balances.

De cualquier manera, hay que destacar el gran endeudamiento de la estatal petrolera, recordemos que hubo emisiones de bonos pagaderos en dólares en gran cantidad más los préstamos de la banca internacional y de algunos gobiernos que procuran atar la producción a futuro.

Intervención de instituciones financieras

Lo anunciado anteriormente se venía venir. El ministerio de Finanzas a través de la Superintendencia de Bancos (Sudeban) anunciaron la intervención a puertas abiertas de los siguientes bancos: Confederado, Canarias, Banpro y Bolívar alegando que las adquisiciones y fusiones hechas entre ellos incumplían con ciertos requisitos del ente, resaltando la no justificación del origen de los fondos para dichas compras. En conjunto, dichos bancos representan menos del 6% del total de depósitos de la banca.

Me queda claro que Sudeban tiene toda la potestad en la materia para ejecutar la acción que tomó, más aún cuando se sospecha que la compra de bancos se estaba realizando con los depósitos de la clientela y no con un aumento de caital como lo establece la ley. Particularmente aplaudo la medida porque considero protege el capital del público ahorrista que confió en dichos bancos, esto a pesar de lo positivo que era la concentración de instituciones bancarias, que en Venezuela son muchas y se han vuelto impracticas. Sin embargo, la transferencia de estas instituciones a manos del Estado es una alarma por lo ineficiente que ha sido el gobierno administrando recursos y empresas.

El gobierno argumentó que tambien dichas instituciones incumplían con ciertos indicadores de solvencia. Analistas indican que este problema puede traer consigo el conocimientos de ciertos problemas de comisiones y corrupción afectando a funcionarios de gobierno, mientras que otros opinan que es una señal a los grandes capitalistas como medio de amedrentamiento.

Caída del PIB del tercer trimestre en 4,5%

Por segundo trimestre consecutivo, Venezuela ve caer su Producto Interno Bruto (PIB), por lo que tecnicamente puede decirse que está en recesión. Preocupa el nivel de la caída, ya que un 4,5% es una cifra bastante alta para la economía venezolana. Todo esto complementado con los altos niveles inflacionarios (el mayor de america latina), provocados por políticas monetarias y económicas erradas de parte del gobierno nacional.

Destaca esta estadística porque a nivel mundial los países que se vieron más afectados por la crisis económica que nació en USA, han comenzado a crecer y recuperarse de manera sostenida y sólida. El presidente Chavez erró al decir a comienzos de año que nuestra economía estaba blindada y nuevamente lo hace al decir hace poco que nuestro país cerraría 2009 con crecimiento del PIB.

El gasto gubernamental se incrementó un 2,6% pero ello no compensa la caída de rubros tan importantes por su repercusión en la generación de empleos como son el de la inversión que cayó en 14,5% y la industria manufacturera en 9,2%, entre otros. Los problemas que tiene PDVSA tambien contribuyeron sobremanera a la caída debido a que hubo un declive de producción de crudos de 9,5%.

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Caída de las exportaciones a USA

En los primeros nueve meses de 2009 las exportaciones de Venezuela hacia su principal socio comercial (USA) bajaron hasta 20.349MM$, es decir, un descenso de 52% con respecto al mismo período en 2008. Nuestro consuelo es que al menos la balanza comercial aún favorece a nuestro país.

Se puede afirmar que este descenso era esperado, toda vez que los precios del petróleo durante el tercer trimestre de 2008 promediaron los 110$/barril, que comparado con los niveles actuales de precios, significa una merma de consideración. Esto aunado a la recesión económica que ha ocasionado un descenso del consumo a todos los niveles agrava más el problema. Recordemos que en Venezuela el ingreso petrolero representa el 90% del ingreso total aproximadamente.

Lo preocupante es que al ser un país monoexportador, la dependencia es cada vez mayor y no se concretan políticas de diversificación económica para no estar tan afectados por los precios de un rubro al que se le buscan sustitutos en el mediano plazo.

Ahora es el café

Una de las bebidas con las cuales se identifica más el venezolano es con el café, en sus diferentes sabores y presentaciones. Bien sea al levantarse o luego de una comida fuerte. Lo cierto es que forma parte de su idiosincracia.

Hace pocos días el gobierno anunció la estatización de la empresa Fama de América y está en conversaciones para adquirir Café Madrid, es decir, las dos principales compañias del sector cafetalero en el país. De inmediato surgen los temores de escasez por la consabida ineficiencia del aparato estatal para manejar empresas productivas.

Esperemos que no nos veamos forzados a cambiar nuestros hábitos de consumo e ingesta de alimentos y bebidas, ya que no es dificil estimar una merma en la en la calidad y en producción de café ya que los que siembran ese producto, no ven con buenos ojos los precios y las condiciones para adquirir sus cosechas a precios que no se corresponden con las inversiones y el trabajo realizado por los agricultores.

El chico se come al grande

Durante los últimos meses hemos visto como se han producido muchas fusiones y adquisiciones de bancos en el sistema financiero nacional. Segun el diario El Mundo Economía & Negocios Banpro compró al Canarias, Canarias al Confederado, BOD se fusiona con Corp Banca, estre otros numerosos movimientos entre banqueros que dejarían perplejo hasta el mismo Warren Buffet.

Sudeban ha impulsado estas acciones ya que considera que existen muchisimos bancos que sólo sirven de relleno y no aportan solvencia alguno al sistema, algo en lo que estoy de acuerdo, es preferible reducir el número de casi 60 instituciones financieras para poder concentrar mejor la banca y artícular políticas del sector con mayor facilidad. Sin embargo, esto tambien puede interpretarse como una desconfianza en el gobierno y los más astutos procuran vender sus activos y refugiarse en moneda dura, más aún cuando se anuncian nuevas leyes que afectan a los bancos.

Lo extraño es que sólo el 9% de las ganancias de la banca son repartidas por aquellos bancos que no se incluyen en el top ten de la banca, por ello surge la duda de como los bancos pequeños estan absorbiendo a los grandes, la respuesta parece estar en los depósitos de los clientes, principalmente los del Estado. Rezaremos porque tengan una buena gestión y no acaben con el dinero de los venezolanos.

Ingreso al Mercosur

Venezuela, a través de los discursos del presidente Chávez al parecer busca evitar el ingreso como miembro pleno al Mercosur. Y es que cuando al fín se vislumbraba una posible aceptación, debido a la aprobación de una de las cámaras del congreso brasilero, Chávez contraataca con uno de sus acostumbrados discursos incendiarios que en nada nos benefician.

Y es que nadie en nuestro país se traga el cuento de guerras contra Colombia y "el imperialismo yanqui". Al parecer al de Sabaneta le molestó la intervención del alcalde Ledezma en Brasil solicitando el ingreso venezolano. Además Chávez sabe que adherirse al Mercosur significa estar supeditado a países como Brasil y Argentina que tienen mayor poder y peso específico a nivel internacional, por lo que su liderazgo se vería muy afectado y eso no está en sus planes.

El problema es que Venezuela se va aislando cada vez más y se le cierran las puertas al comercio. Recordemos que como país monoproductor debemos diversificar nuestra economía y para ello es muy importante hacerlo exportando productos a países que poseen similitudes históricas y de consumo como los países de Suramérica, más aún cuando vemos un crecimiento a largo plazo de algunos países que integran ese mercado, representando una posibilidad de negocios que no estamos sabiendo aprovechar. Hay que ser inteligentes y pensar a futuro.

No es necesario ser economista...

...para estimar que sucederá con el precio del dolar paralelo en los próximos meses. Crecimiento de la demanda por parte de los comerciantes para abastecerse en Diciembre de mercancía, además recordemos que el gobierno anunció que reducirá en 2010 un 40% las divisas a ser otorgadas en el presente año, por lo que muchos aprovecharan la disminución coyuntural ocasionada por la emisión de bonos, y saldrán a comprar mucho a precio relativamente bajo y tener un respaldo que les permita continuar con la operatividad de sus negocios.

Ya está empezando a aumentar la liquidez en Bs, debido al pago de utilidades y aguinaldos, por lo que no es descabellado suponer que parte de ese dinero será destinado a la compra de divisas, incrementando la demanda. Aunado a ello, la CVG parece tener en el congelador la emisión de nuevos bonos que de salir al mercado no tendrían buena acogida segun los entendidos y sería por una emisión pequeña que no serviría para satisfacer al mercado. Tambien los petrobonos están cayendo mucho, por lo que se espera la recompra de deuda por parte del BCV (apenas salga en Gaceta Oficial la nueva Ley), con dinero sin respaldo, incrementando el desequilibrio de nuestras finanzas públicas.

Al final de cuentas en unos pocos meses estaremos con valores del dolar muy elevadas y el país con un mayor nivel de deuda, por lo que la meta de mantener la brecha entre mercados cambiarios de 60% anunciada por los funcionarios de las finanzas no se logrará y dejará al país en una situación más vulnerable que antes del anuncio de medidas económicas.

Aprender de los errores

Una de las primeras lecciones que nos enseñan de niños es aprender de los errores, esto debido a que es la única forma de no seguir cometiendolos y poder ser mejores personas al no incurrir en los mismos errores de forma repetida. Digo esto porque noto con preocupación como existe un desconocimiento de las cifras y su utilidad para interpretar resultados de gestión. Asdrúbal Oliveros (Director de Ecoanalítica) señaló "en 2008 el mercado paralelo de divisas sólo financió 6% de las importaciones. La balanza de pagos indica que en el primer semestre de este año ha financiado 49%".

Todavía existen personas que preguntan porque el dolar paralelo se incrementó tanto en 2009, mayor demanda y poca oferta es la respuesta. Desde ya el gobierno anunció que recortarán en un 40% las divisas otorgadas en 2009 durante 2010. La balanza de oferta y demanda seguirá influyendo y de ser así, no nos extrañe tener nuevos máximos históricos del dolar paralelo el proximo año. Hay que agregar los problemas crónicos de inflación que un dolar caro trae a la economía venezolana y las distorsiones asociadas.

Para que emitir deuda procurando disminuir la cotización del dólar, si luego los planes gubernamentales contradicen sobremanera estas medidas iniciales??? Simple mi amigo, para que usted aproveche estas lecturas y haga fortuna en corto plazo.

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Pensar que somos un país energético

Al presidente Chavez y a su gabinete económico le parece lógico aumentar nuestra deuda y a su vez regalar dinero a otras naciones. Regalar petróleo a países, digo esto porque a algunos de ellos se les envía más crudo que el requerimiento interno, es decir, se lo dan para que lo comercialice en los mercados internacionales y así obtener una sustanciosa ganancia, esto a pesar que Venezuela lo otorga con condiciones preferenciales y deja de percibir una cantidad de dinero apreciable.

Lo más preocupante, es que internamente Venezuela tiene muchisimos problemas. Los cortes del servicio eléctrico y del agua se hacen de manera diaria en todo el territorio nacional, por la simple razón que sólo se invirtió el 10% de lo estipulado en la última década sólamente en el sector eléctrico, en otras palabras, ineficiencia e impovisación total. Y es que hasta problemas sanitarios tendremos, pero el gobierno seguro no ha anticipado esto. Todos los venezolanos nos vemos afectados por esto, sobretodo la gente humilde con escasos recursos monetarios.

Ningún país del mundo puede aumentar la productividad (bajo cualquier sistema económico imperante) si los servicios básicos no se atienden con eficiencia. A menos que la poblacion no crezca y el ingreso se mantenga, el proceso de estatizar todo no es sostenible en el tiempo, se hace necesario la participación del empresariado privado pero se deben dar las condiciones para estimular dicha participación. Y pensar que somos un país energético.

Erradicar la corrupción es lo primero

Diariamente veo como se debate sobre los distintos sistemas económicos y su aplicabilidad. Que la crisis mundial es culpa del capitalismo, que lo mejor es tener un modelo socialista de mercado, etc. En fin, mucha palabrería que el común de las personas no entiende. La verdad es que necesitamos un concenso acerca de cual modelo aplicar en Venezuela y adaptar las cosas positivas de dichos modelos a nuestra verdad y realidad para obtener un mayor provecho y potenciar el desarrollo que requerimos.

Vemos como países escandinavos tienen los mayores índices de calidad de vida para sus habitantes, así como China continua incrementando su PIB de manera vertiginoza a pesar de una de las mayores crisis económica que se haya vivido por el hombre. Esos son ejemplos a estudiar e implementar porque han probado tener exito, los chinos entendieron que abrir sus mercados los haría más competitivos así como obtener fuentes de inversión foráneas facilitaría su crecimiento. Los noruegos vieron que a pesar de ser un país petrolero, obtendrían un mayor beneficio colectivo si vendían el combustible en los mercados internacionales, y así otros ejemplos.

La fórmula al desarrollo es simple, aplicar sentido común en la gerencia de un país y en la planificación de un estado. Sin embargo, en Venezuela continuan dandose casos escandalosos de corrupción que por más que quieran imponer un modelo económico u otro, los resultados serán nefastos porque el egoismo de parte y parte sigue imperando. Casos como el del segundo puente sobre el río Orinoco, que le costó a la nación 400MM$ por kilómetro construido (sin contar que la vía ferrea no se ha completado aún) mientras que puentes similares como Donghai en China tuvo un costo aproximado de 37,5MM$ por kilómetro de construcción (diez veces mas largo y con mayor cantidad de canales vehiculares); no son observados con detenimiento y más bien se premia la ineficiencia con el otorgamiento de nuevas concesiones para obras de envergadura. Venezolanos, entendamos que erradicar la corrupción debe ser lo primero...