Deuda adquirida por el gobierno no se destina a la producción

Cifras suministradas por el Ministerio de Planificación y Finanzas indican que el Gobierno ha colocado 93.436 millones de bolívares en bonos de deuda pública interna entre enero y noviembre de este año, de los  cuales Bs. 28.665 millones se destinaron para cancelar pensiones y prestaciones sociales a trabajadores y docentes de la administración central. Falta poco para que el Gobierno consuma la totalidad del endeudamiento previsto para este año, la cual alcanza los 98.000 millones de bolívares. Estos recursos, que son utilizados tradicionalmente por el Fisco como mecanismo de financiamiento para la ejecución de diversos proyectos de infraestructura, hoy en día se destinan más para el pago de compromisos laborales. El pago de estos compromisos laborales se inició a partir de octubre de este año, cuando el Ejecutivo acordó cancelar los pasivos por prestaciones con el denominado Petrorinoco.

El Ejecutivo ha hecho uso de los títulos de deuda para recoger recursos en el mercado interno que le permitan cancelar sus compromisos de nómina y de operatividad, además de financiar obras. Así como este año se ha utilizado este mecanismo para cancelar pasivos laborales, en otros períodos se ha utilizado para algunas contingencias, como en el año 2011 cuando se empleó para atender emergencias generadas por las fuertes lluvias. En los últimos cuatro meses, la emisión de estos títulos ha servido para que el Fisco pueda conseguir recursos para refinanciar deuda y para alimentar el Fondo de Pensiones y Prestaciones Sociales. Analistas señalan que el dinero para cancelar la deuda por prestaciones debió contemplarse en el Presupuesto de la Nación de este año. En las cifras del despacho de las finanzas públicas se destaca que para el refinanciamiento de la deuda se emitieron bonos por Bs. 4.059 millones entre agosto y noviembre de 2012. Sin embargo, en todo el año el monto alcanza los Bs. 16.691 millones. En lo que respecta a los recursos obtenidos a través del endeudamiento para financiar proyectos, el monto suma apenas Bs. 1.260 millones.

Analistas consultados señalan que en la nueva arquitectura financiera del Estado se han modificado algunas políticas fiscales en aras de lograr mayores recursos y de manera inmediata. La creación de distintos fondos como el Fondespa, el Fonden, el Fondo Miranda y el Fondo Conjunto Chino-Venezuela, además de otros fondos binacionales (Irán, Rusia, Bielorrusia), están siendo utilizados para financiar los planes de infraestructura. Explican que al contrario de la Ley Especial de Endeudamiento, estos fondos alimentados en gran medida con recursos extraordinarios y reservas internacionales, escapan de la fiscalización y auditoría de la Asamblea Nacional. Esta política de endeudamiento ha incrementado de manera significativa el stock de deuda, sin embargo, para algunos analistas, este no es el problema de Venezuela, sino el acelerado ritmo de crecimiento en los últimos dos años y particularmente en el 2011, lo que puede comprometer su sostenibilidad fiscal. Explican que la imposibilidad de hacer frente a los pagos de deuda y los desequilibrios en el sector externo, especialmente en la balanza de pagos, podrían generar inconvenientes en el futuro. Señalan que una balanza deficitaria donde se registre un auge de importaciones y una caída del sector exportador, traerá un consiguiente colapso de las finanzas.

Economía para los emigrantes venezolanos

Emigrar tiene su costo, tanto emocional como en tiempo y dinero. La inversión dependerá del país donde el venezolano planea instalarse y del estatus migratorio que se pretenda adquirir. Como parte del fenómeno de la migración venezolana que se registra desde hace una década, los destinos más buscados apuntan a países donde existan mejores garantías para los negocios, desarrollo profesional y un contexto que ofrezca seguridad, mejores precios y calidad de vida, factores que contrastan con las actuales condiciones de Venezuela. También, en la decisión final influyen factores como la cercanía, el idioma y cultura comunes. La planificación es importante para evitar contratiempos. Un 30% de las personas que deciden mudarse a otro país terminan regresando a Venezuela alrededor de los dos años, según Fernando Rodríguez, director general de la empresa de mudanzas internacionales Front Movers.

También hay que prever los recursos suficientes que requiere cambiar de país. Los gastos comienzan mucho antes de la mudanza. Una simple consulta inicial de asesoría con un bufete de expertos puede elevarse a 250 dólares (1.075 bolívares al cambio oficial). Hay personas que han invertido hasta 8 mil dólares (Bs. 43.400) sin ver sus sueños de migrar materializados. Estados Unidos (EEUU) sigue siendo el principal destino de los emigrantes criollos. Y Miami, la ciudad donde se asienta la mayor colonia de nacidos en Venezuela. En 2011, 54% de los venezolanos que obtuvieron la residencia permanente en EEUU (4.954 de un total de 9.183) se encuentran en esa jurisdicción, según cifras del Departamento de Seguridad del Estado. Alcanzar el "sueño americano" puede llevar su tiempo. Es el caso de Alejandra, una profesional de 36 años que ha invertido 30 mil dólares en unos 10 años en busca de la green card y todavía no la obtiene. Permanece en el territorio legalmente (domiciliada por los momentos en Nueva York, pero con un permiso de trabajo.

Los venezolanos también tienen la posibilidad de postular a países con programas de migración selectiva, como Australia y Canadá, donde la creciente presencia de coterráneos ha sido constante en la última década. La familia Gago-Balbi tiene ya un año viviendo en Otawa, Canadá, con residencia permanente. Pero les costó cuatro años obtener ese estatus al que postularon en 2007 desde Ciudad Guayana a través del programa Federal Skilled Workers. Cuentan que una familia de cuatro miembros en Ottawa necesita unos 3.000 dólares canadienses (unos Bs.12.927,62) al mes para vivir en una buena zona, cerca de colegios para los niños y sin mayores lujos pero con calidad de vida. Los que entran legalmente a Canadá reciben mucha ayuda del Gobierno para su adaptación, como cursos gratis de idiomas y asesorías para buscar empleo. Los colegios, útiles escolares por un año y el transporte son totalmente gratuitos, y la educación es de excelente nivel. Aparte, el Gobierno canadiense les aporta ayuda por los hijos o alquiler de vivienda, y retorno de impuestos pagados que entran dentro de las exoneraciones. Colombia es otro país que le hace guiños a los nuevos migrantes venezolanos, especialmente desde hace dos años, en los que se registra un aumento de ingresos a ese país. Es la primera nacionalidad que recibe mayor número de cédulas de trabajo, según la Unidad de Migración Colombiana del Ministerio de Relaciones Exteriores. Fuente: EMEN.

Expansión del gasto público

El Gobierno arrecia el uso de todos sus mecanismos de financiamiento bien temprano en el año. La característica que tiene el 2012 es que la contienda electoral marca la pauta de la política fiscal. Analistas económicos han señalado que en el primer semestre el Ejecutivo erogará importantes recursos para ofrecer una "sensación" de bienestar en la colectividad, por supuesto todo ello de cara a las elecciones presidenciales del próximo 7 de octubre. Cifras del Ministerio de Planificación y Finanzas revelan que hasta el pasado 15 de febrero, se ha colocado 12.400 millones de bolívares de la Ley Especial de Endeudamiento contemplado para el año 2012. Este monto significa un incremento de 87,8% con respecto a 2011 cuando en el mismo período se ofertaron bonos de deuda interna por Bs. 6.600 millones. Los datos oficiales indican que en lo que va de año 2012 el Fisco utilizó unos Bs. 4.600 millones de los recursos obtenidos por la colocación de títulos para pagar el servicio de la deuda (intereses y capital). Mientras que unos Bs. 4.400 millones serán destinados para refinanciar parte de la deuda que se vence durante este año. El Fisco también utilizó unos Bs. 2.200 millones para financiar el gasto corriente del Ejecutivo realizado durante este período. Además unos Bs. 1.000 millones financiaron algunos proyectos ejecutados.

 

En un año electoral, la política económica estará fundamentalmente inspirada en el aumento de la liquidez monetaria, con o sin petróleo, señaló Gustavo Rojas Matute, director de la firma de análisis Polinomics. "Esto implica que, aun si los precios del petróleo no aumentan para financiar el gasto público, el Gobierno aumentará la liquidez monetaria", destacó. Para 2012 se espera una política fiscal expansiva, sustentada en principio por la impresión de dinero y el control de todos los ingresos petroleros. "Como ha sido una práctica en los últimos años, el Presidente personalmente decide la distribución de los ingresos en dólares. Es posible ver algunas emisiones públicas de bonos, pero la mayoría de las emisiones serán privadas y vendidas directamente al Banco Central de Venezuela. No esperamos aumentos de impuestos, ni devaluación, al menos hasta octubre".

 

Fuentes del despacho de las finanzas públicas han señalado que se profundizará el mecanismo de endeudamiento público interno más que la oferta de bonos de deuda en dólares. Algunos analistas esperan que para el primer trimestre del año se realice una colocación de títulos en dólares, sin embargo, las fuentes indican que está previsto ejecutar una emisión en el segundo trimestre de 2012. A juicio de Gustavo Rojas Matute "la voracidad fiscal es total", incluyendo la política de "vaciar todos los fondos y centralizar todos los ingresos". Pero el director de Polinomics no prevé mayor capacidad del gobierno para ejecutar obras de infraestructura. "Con muchas limitaciones, entregará algunas viviendas y obras de bajo impacto". Fuente: EMEN.

Gobierno venezolano no ahorra sino que aumenta el gasto

La inflación es uno de los principales problemas de la economía venezolana, y entre los expertos se debaten si calificarla de estructural o como producto de la inercia. Analistas destacan que el alza persistente de los precios que se observa en el país desde hace años es el resultado de medidas gubernamentales inconvenientes. Pero en los últimos tiempos, esta presión alcista sobre bienes y servicios se ha acentuado ante un mayor uso del gasto público, que se ha ejecutado ampliamente en tiempos de campañas electorales. Especialistas consultados señalan que en Venezuela, en períodos de fuerte incremento de los precios del petróleo, siempre se elimina la restricción presupuestaria, lo cual permite al Gobierno agrandar su gasto sin la necesidad de subir los impuestos. Destacan que esta situación, absolutamente privilegiada de los llamados petro-estados, permite comprar voluntades y mantener adeptos.

Sin embargo, el aumento de las erogaciones del Estado atenta contra la salud de la economía, ya que este tipo de medidas se ejecuta a costa de mayores presiones en el mercado cambiario y por ende en la inflación, cuyos resultados anuales se han mantenido en los dos dígitos. Venezuela es un país de constantes eventos electorales, pero también de un alto costo de la vida. En la última década, se observa, por ejemplo, cómo se incrementó el gasto público en el año 2006 con la realización de las elecciones presidenciales. Durante ese período, la cifra de las erogaciones alcanzó 157.015 millones de bolívares fuertes contra los Bs.F.92.562 millones de 2005. Esto sucedió mientras la tasa de inflación pasó de 14,4% en 2005 a 17% en 2006. En el año 2008 de elecciones regionales y municipales, el gasto del Gobierno finalizó en 202.408 millones de bolívares fuertes y se registró una inflación de 30,9%, la tasa más alta en la historia económica de la actual administración.

En un informe realizado por la firma Ecoanalítica se destaca que más de 80% de las variaciones de la popularidad presidencial puede explicarse con el incremento o disminución del gasto público y los cambios en el mismo. "La principal variable que explica su alta, aunque decreciente, popularidad es el gasto fiscal: ocho de cada 10 veces que el gasto público en términos reales sube (o baja), la popularidad del Presidente también se incrementa (o reduce)", señala el reporte. "Debemos recordar que aunque se gaste más, ese dinero que se distribuye también rinde cada vez menos. Pero al final, el Gobierno decidirá gastar más, aunque eso genere mayor inflación, porque la relación popularidad-gasto es muy fuerte", destaca Asdrubal Oliveros. "En el año 2006, el Gobierno tuvo que gastar alrededor de 4.200 millones de dólares para generar un punto del PIB (Producto Interno Bruto), pero en el año 2008 para generar el mismo punto de crecimiento económico, tuvo que gastar 13.000 millones de dólares".

Memoria y cuenta 2010 del Ministerio de Planificación y Finanzas

Los diversos fondos en divisas que ha creado el Gobierno desde el año 2005 se han utilizado para financiar planes que no se contemplan en el presupuesto de la Nación de cada año. Estos instrumentos alimentados en su mayoría con ingresos petroleros, registran en los últimos ejercicios fiscales, altos montos que han sido manejados y distribuidos de acuerdo a lo que establezca el Ejecutivo sin pasar por la aprobación de la Asamblea Nacional. En el año 2010, el Gobierno no perdió la oportunidad de seguir depositando recursos en los distintos fondos, de los cuales un total de 13.793 millones de dólares fueron utilizados para la ejecución de distintos proyectos, para la transferencia directa y para pagos especiales. Este monto se traduce en 59.309 millones de bolívares fuertes a la tasa oficial de 4,30 bolívares fuertes por dólar, es decir, 37% del monto inicial del presupuesto de la Nación del pasado año de Bs.F. 159.406 millones.

De acuerdo a la Memoria y Cuenta 2010 del Ministerio de Planificación y Finanzas, un total de 3.068 millones de dólares del Fondo de Desarrollo Nacional (Fonden) financiaron la contratación y ejecución de 33 proyectos durante el período. "Principalmente en el sector eléctrico, donde se invirtieron 1.472 millones de dólares e igualmente en infraestructura de servicios, donde se pudiesen señalar los proyectos: Ferrocarril Tramo Puerto Cabello-La Encrucijada y construcción de 13.757 viviendas en diferentes estados del país", se indicó en el documento. El Fondo Simón Bolívar que se alimenta del 30% del rendimiento que se obtiene de la cartera de inversiones del Fonden, es otro mecanismo del cual no se cuenta con informes financieros auditados sobre su ejecución desde el año 2007. La Memoria y Cuenta del pasado año destaca que los desembolsos a proyectos y transferencias directas realizadas desde el primero de enero de 2010 y hasta el 31 de diciembre de 2010 se ubicaron en 8.516 millones de dólares, "de los cuales la cantidad de 3.245 millones de dólares corresponden a pagos especiales y los restantes 5.270 millones de dólares corresponde a proyectos".

Por su parte, el Fondo Pesado con la República Popular China y la firma del nuevo Fondo de Gran Volumen y Largo Plazo, "ha diversificado las fuentes de financiamiento para la inversión". Durante el año 2010 este fondo desembolsó recursos en divisas por 2.209 millones de dólares. El informe de gestión del despacho de las finanzas públicas no señala cuáles proyectos financiaron. Los fondos en divisas parecen no ser suficientes para el Gobierno. Otras fuentes de financiamiento fueron utilizados durante el pasado ejercicio fiscal para llevar a cabo sus planes. En 2010 la República suscribió convenios por un total de 3.594 millones de dólares con la Corporación Andina de Fomento (CAF), el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y con el banco estatal brasileño BNDES.

21% del gasto de 2010 fue financiado por deuda

Los ingresos ordinarios crecieron mucho más de lo que había presupuestado el Gobierno para 2010, pero los gastos superaron con creces las cifras estimadas. Esta es una historia recurrente en la economía venezolana. Sin embargo, por más que las autoridades monetarias y financieras continuaran con su agresivo plan de endeudamiento, esta política de financiamiento solo cubrió la cuarta parte de los egresos ejecutados el año pasado.


Cifras publicadas por el Banco Central de Venezuela (BCV) sobre la gestión fiscal del Gobierno central revelan que 21% del gasto fue financiado con los recursos percibidos por la colocación de bonos de deuda principalmente en el mercado interno, los cuales registraron una suma de 40.007 millones de bolívares fuertes. Los datos oficiales reflejan que los gastos ordinarios realizados durante el año 2010 cerraron en 228.993 millones de bolívares fuertes, mientras que los ingresos ordinarios en Bs.F. 162.561 millones. La diferencia entre estas dos cifras indica que el Gobierno finalizó con una gestión deficitaria por 66.431 millones de bolívares fuertes, lo que se traduce en un déficit fiscal de 3,8% del Producto Interno Bruto (PIB).

Hasta la fecha, se desconocen las cifras sobre ingresos y egresos del Gobierno para los dos primeros meses del año 2011. La Oficina Nacional del Tesoro (ONT) informaba mensualmente sobre la ejecución del presupuesto. Sin embargo, desde que se inició el año dejó de suministrar esta data. Analistas reiteran que las cifras oficiales sobre la situación fiscal del Gobierno están cargadas, cada vez más, de una gran opacidad y poca transparencia. La poca información sobre los fondos extrapresupuestarios que maneja el Ejecutivo es un ejemplo de ello. Lo que sí se puede afirmar es que los fondos se nutren con recursos extraordinarios provenientes del petróleo y en menor medida de la recaudación tributaria. Los consultados sostienen que en los últimos años el Gobierno ha preferido utilizar lo menos posible los fondos paralelos, y financiarse con endeudamiento público, a pesar del costo que pueda significar. Para el futuro se estarían comprometiendo los ingresos que se perciban, ya que gran parte del presupuesto se deberá destinar al pago de los intereses de deuda. Fuente: EMEN.

Informe de Ecoanalítica sobre los precios de la gasolina

El monto estimado del subsidio al precio de la gasolina en 2011 supera en 22 veces al presupuesto asignado a la construcción de viviendas para este ejercicio fiscal, según lo revelan cálculos de la firma de consultoría económica, Ecoanalítica. En un reciente reporte, coordinado por el economista Asdrúbal Oliveros, se señala que el monto que el Estado dejará de percibir, este año, debido a la congelación de los precios de los combustibles, será de 8.781 millones de dólares, equivalente a 4,1% del Producto Interno Bruto (PIB), mientras que el gasto en edificación de unidades habitacionales alcanza a 402 millones.

Para tener una idea precisa del sacrificio fiscal que el Ejecutivo hace para mantener bajos los costos finales de la gasolina, Ecoanalítica apunta que el subsidio previsto para este año supera 2,1 veces al gasto presupuestado en Salud y 1,3 veces a las erogaciones para el sector educativo, así como 2,4 veces al monto asignado al área de seguridad y defensa. En dólares oficiales, el subsidio se incrementará en 20,7% al cierre de este año, en comparación con 2010. Para Ecoanalítica, esta carga se ha convertido en un fardo excesivamente pesado, tanto para Petróleos de Venezuela como para el Fisco, si se considera la "decadencia preocupante" de la producción petrolera en los últimos años.

"A medida que subimos de estrato social, tomando en cuenta que el primero es el que percibe ingresos menores y el cuarto es el que percibe ingresos mayores, y cada uno tiene la misma cantidad de personas (25,0% de la población en cada uno), tenemos que el consumo del estrato IV es 9,4 veces mayor al consumo del estrato I", puntualiza el informe citado. Y, más adelante, complementa: "Además, si realizamos un cálculo por familia tenemos que el Estado estaría regalando 11.050 bolívares por concepto de subsidio a la gasolina a las personas de mayor ingreso durante el presente año, cuando el estrato I recibiría sólo 1.773. Esto definitivamente no va en consonancia con lo que profesa el socialismo del siglo XXI". No obstante, Ecoanalítica reconoce que terminar con el subsidio podría tener un costo político considerable, ya que, si se quisiera vender los combustibles a su precio de mercado, sin pérdida de costo de oportunidad, el incremento tendría que ser de 2.380%, por lo que los analistas recomiendan hacer un ajuste por tramos.

Gasto presidencial

Segun datos suministrados por el diputado electo Carlos Berrizbeitia, más de 47 millones de bolívares fuertes ha gastado el despacho de la Presidencia de la República durante el año 2010, lo que evidencia "el doble discurso de Hugo Chávez, cuando le pide sacrificios a los venezolanos y sus gastos se incrementan anualmente de manera exorbitante". Hay que agregar que su disponibilidad presupuestaria se ha incrementado constantemente en los últimos años y otras partidas vitales como la de salud han mermado.
"Aproximadamente 3.137 salarios mínimos diarios gasta el primer mandatario nacional por conceptos de agencias de festejos, alimentos y bebidas, seguridad personal, La Casona, prendas de vestir, servicios de lavandería y tintorería, electricidad, teléfonos, compra de vehículos, viáticos y remodelación de su despacho". Berrizbeitia indicó que según la partida No. 370023011, sólo en la remodelación y ampliación del despacho presidencial se gastaron tres millones de bolívares fuertes.
"El Presidente Chávez no dio ningún ejemplo de austeridad al país ni al resto de los funcionarios de la administración pública en el ejercicio de sus funciones, todo lo contrario, este año que finaliza los gastos ocasionados superan la astronómica cifra de 3 millones 900 mil bolívares fuertes mensuales", cita un boletín de prensa. "Señor Presidente, su ejemplo se repite en todos los ministerios, ahora aumenta el IVA, para sacarle dinero del bolsillo al Pueblo, golpeando a los más pobres, en vez de ajustar y reducir miles de millones de bolívares que se despilfarran. No siga burlándose de los venezolanos con su discurso, cuando el único que vive como un gran burgués, con el dinero del pueblo, es usted", finalizó.

¿Dónde está el dinero?

Hasta la fecha, los ingresos al país han sido significativamente superiores a los estimados en el presupuesto 2010 y sin contar la deuda contraída que genera otra fuente de ingresos, además no se percibe mayor gasto en el mantenimiento de obras y en la reparación de carreteras y autopistas, entre otras cosas. Por lo visto, el gasto desembolsado para la campaña electoral de candidatos hacia la Asamblea Nacional ha sido escueto en comparación con otros procesos anteriores.

Todo este escenario plantea la pregunta ¿Dónde está el dinero?. Al parecer la estrategía planteada desde Miraflores es la de guardar y ahorrar mucho para el proceso que al gobierno más importa que es el 2012, es decir, las presidenciales. La ídea no es descabellada toda vez que se siguen creando mecanismos (como es el caso de diversos fondos) para el establecimiento de presupuestos paralelos alejados de cualquier tipo de control por parte de los organismos competentes.

Se estima que para dicha elección en 2012, si habrá un gasto desmedido por parte del gobierno para intentar comprar apoyo, ya que le ha traído muy buenos resultados. Esto previendo el contínuo declive de los datos económicos y de la calidad de vida de los venezolanos, por las malas decisiones y por la perseverancia de querer implantar el comunismo en Venezuela.