Si de ahorro se trata, Cuba es la clave principal

Nuevamente el gobierno venezolano arremete contra sus ciudadanos estableciendo una nueva providencia que restringe la cantidad de dólares que pueden usarse durante viajes al extranjero. Si bien considero positivo disminuir los subsidios de toda índole por las distorsiones que genera a la economía, pienso que existen otros mecanismos que deben ser erradicados primeramente para no perjudicar al pueblo.

Un ejemplo de ello, es el convenio establecido con Cuba denominado "Misión Barrio Adentro", y enumero diversas razones para considerarlo:
1.- El convenio establece que los profesionales cubanos reciben parte de sus honorarios en divisas que luego son reinyectadas a la economía a tasa del mercado negro, y es que ellos se han vuelto más astutos en esa materia que los mismos venezolanos, además que les proporcionan vivienda, transporte y seguridad, beneficios que la contraparte venezolana no recibe y cada vez está en peores condiciones, de allí que muchos de ellos hayan emigrado a otros países del orbe en busca de mejores condiciones de vida. Lo doloroso de los profesionales médicos es que todos ellos tienen una formación académica en instituciones públicas, es decir, el peso económico de su educación se debe a los contribuyentes que pagan sus impuestos. Luce descabellado no ofrecerle buenos incentivos cuando luego a Cuba se le entregan miles de millones de dólares anuales.
2.- El presidente cubano negocia con el imperio mismo. Particularmente me alegro mucho por esta iniciativa histórica que tanto USA como Cuba están tomando ya que beneficia a ambas partes y en especial al pueblo cubano que tanto atraso y dificultades han pasado en 50 años de dictadura. Sin embargo, escuché con estupor como dicho mandatario dijo que el presidente Obama era una persona honesta y de confianza. De verdad desconozco esto debido a que no conozco al sr. Obama pero pienso que el gobierno venezolano debe estar confundido con tales declaraciones sobretodo luego de lo dicho en reiteradas ocasiones por funcionarios del gobierno nacional sobre USA y sus gobiernos. Ante este escenario lo mejor es cortar dichas relaciones ya que al menos USA nos paga el petróleo vendido mientras Cuba nos está exprimiendo hasta el último centavo y recursos ante el difícil panorama económico, es decir, el gobierno cubano no es de fiar.

En la calle se palpa el descontento por la medida anunciada en la providencia 011, pero el gobierno no enseña con el ejemplo, y asiste a la Cumbre de las Américas en Panamá con una delegación enorme y que obtiene resultados nulos. La medida tomada refleja lo ya sabido por todos de la profunda crisis económica venezolana, y su gobierno debería atender los problemas internos para procurar resolverlos, entre ellos inseguridad, desabastecimiento (alimentos y medicamentos), inflación, etc. El mundo es cambiante y el gobierno nacional debe cambiar con el en aras de tener el mejor beneficio para sus habitantes. Un mea culpa y un profundo diálogo son vitales de cara al futuro.

Opción de "ahorro" del BCV

Recientemente el Banco Central de Venezuela (BCV) lanzó el instrumento de inversión "Directo BCV" dirigido a las personas naturales que quieran usar un método de ahorro distinto a los que normalmente usan los bancos comerciales les país. La misma establece un monto mínimo de posturas de 1000 BsF con incrementos de 500 y un máximo de 30000 BsF.

Preocupa que el mismo BCV estimule este mecanismo cuando a todas luces la tasa ofrecida se encuentra muy por debajo de la inflación esperada para dicho período (6 meses), por lo que deliberadamente se está afectando y engañando a los incautos que deseen participar en dicho mecanismo como forma de colocar su dinero a resguardo de la situación económica que está viviendo Venezuela.

Como resultado de la primera convocatoria, se adjudicó el 100% de las posturas hechas procurando recoger la mayor cantidad de liquidez posible y se anunció una segunda convocatoria.

Merentes promete bonos en dólares para 2014

El ministro de Finanzas Nelson Merentes dijo que a lo largo del año 2014 el Gobierno tiene previsto hacer emisiones de bonos de la deuda pública en bolívares y en dólares, y las personas naturales podrán adquirirla. La idea es crear mecanismos de inversión para los venezolanos”. “Será muy fácil, habrá montos mínimos muy bajos para que todo el mundo pueda obtenerlos, y con antelación se dirá cuál es la población objetivo de la convocatoria para que la gente esté preparada, los requisitos son mínimos: cédula, una cuenta en divisas y el dinero”, señaló el funcionario.

El ministro aseguró que aunque el ahorro “se ha venido masificando”, ha sido una iniciativa del Jefe de Estado “económica-política” el colocar instrumentos de deuda para que los venezolanos puedan ahorrar y aumentar su beneficio. La idea es “masificar” esta forma de ahorro, para que “todo venezolano, sin distinción, si tiene algún dinerito, puede comprar deuda venezolana, en bolívares cuando se emita a partir del próximo año, o también en dólares, y puede tenerlo en Venezuela colocado en sus ahorros”, detalló Merentes, durante su participación en el programa “Toda Venezuela” que transmite Venezolana de Televisión. Según indicó el ministro de Finanzas puede ser una cuenta en el exterior o una cuenta en divisas abierta en Venezuela. Además, el comprador podrá ir a cualquier institución financiera cuando se haga la subasta y se le asignará la cantidad adecuada, para la que habrá un monto mínimo que, por lo general, será muy bajo para que muchos puedan acceder.

Merentes dijo que esta iniciativa, sumada al aumento de la tasa de interés en las cuentas de ahorro que será de 16%, permitirá que los venezolanos tengan una remuneración importante de sus ahorros y una renta a través de estos instrumentos denominados en bolívares o en divisas. Esta sería una forma de compensar la alta inflación, según señalan fuentes del Gobierno, pues como el mismo Ministro recordó en su entrevista con el canal del Estado, en estos momentos el rendimiento de los bonos está al rededor de 13% y 14%, pero en algunos casos se sacan a tasa fija y otros son de tipo variable, eso depende del instrumento. Sin embargo, en 2013 la inflación supera el 50% y para 2014 ya el propio Gobierno la ha proyectado entre 26% y 28%. Los intereses pagados en cuentas de ahorro, no son un incentivo para ahorrar. No obstante, el ministro vende la opción de adquirir bonos de la deuda como una vía adicional de tener “buen rendimiento y cero riesgo”, y que “si algo ha caracterizado a Venezuela es el pago de sus compromisos, tanto internos como externos, sin ninguna dificultad”, añadió. Según datos del alto gobierno a la fecha hay unas 50.000 cuentas en divisas abiertas en el país, muchas reciben ahí los cupones de intereses de los bonos venezolanos y de Pdvsa, que son generados a través de estos mecanismos. Fuente: EMEN.

Gobierno insta a pagar las viviendas otorgadas por la Gran Misión Vivienda Venezuela

El presidente Nicolás Maduro instruyó al ministro de Vivienda, Ricardo Molina, para que comience un fondo especial que reciba los pagos que por sus casas harán los beneficiarios de la Gran Misión Vivienda Venezuela, previa evaluación del caso particular. 

"Todo el que deba pagar y pueda pagar que lo haga para que tengamos allí los recursos para seguir multiplicando la Misión. Eso se recibe con una gran satisfacción, se recibe la vivienda, pero usted paga lo que le toque, y eso entre miles dará un fondo sólido para respirar entre tantas exigencias que hay en el país", explicó el Jefe de Estado desde Barinas donde realizó ayer una jornada de Gobierno de calle.

"De acuerdo con los cálculos justos, que cada quien pague su casa. Nosotros hemos entregado 381.000 viviendas, pero nadie está pagando ni medio, y ¿cómo vamos a financiar la inversión para las viviendas de los próximos años?, ¿haciendo magia? Tenemos que sostenerla entre todos. Yo estoy seguro que quien tiene su vivienda quiere aportar de manera justa", agregó. Informó que disponen de Bs. 80.000 millones para construir 380.000 viviendas este año. 

Venezuela facilita un poco el acceso a dólares

La nueva disposición en política cambiaria que permite abrir cuentas en dólares en el país, fortalecerá al Sitme al acudir mayores oferentes y compradores a este esquema administrado por el Banco Central de Venezuela. El Convenio Cambiario N° 20 publicado en Gaceta Oficial de fecha 19 de julio de 2011, establece que las personas naturales y las jurídicas domiciliadas en el país, pueden mantener en cuentas a la vista o a término en bancos universales, fondos en moneda extranjera provenientes de la liquidación de los títulos denominados en moneda extranjera, emitidos por Venezuela y sus entes descentralizados o por cualquier otro ente, adquiridos a través del Sitme u otros de carácter lícito. Con esta resolución ahora también las empresas del Estado (principalmente Pdvsa) que obtengan divisas producto de su actividad exportadora, podrán depositar hasta 5% del saldo promedio mensual que mantengan en cuentas en moneda extranjera, a la compra de títulos emitidos en divisas por la República o sus entes descentralizados, a los efectos de ser negociados en bolívares a través del Sitme.

 

"La medida amplía la oferta de títulos en el Sitme, pues la dotación de Pdvsa para nutrir al sistema incrementaría en 30% el monto diario negociado", indicó la firma Ecoanalítica en un informe. Resalta que se estaría facultando a Pdvsa para vender divisas a través de este mecanismo, con el fin de incrementar la oferta en los próximos meses. "Según nuestros cálculos el incremento sería de $1.385 millones en lo que resta de año, lo que significaría una oferta diaria adicional en torno a $12 millones. El economista José Guerra destaca que la medida es un preámbulo para que aquellas solicitudes que no tengan que ver con importaciones de rubros prioritarios, acudan al Sitme. "De esta manera se ahorrarían dólares de las reservas internacionales, ya que sólo por remesas y dólares para viajeros se otorgan más de $600 millones al año". En otro análisis realizado por la firma Econométrica, Pdvsa "sale ganando enormemente" con el nuevo convenio cambiario, pues ahora podrá efectuar pagos en divisas a sus proveedores locales (no así a sus empleados o al Fisco), negociando de forma implícita tasas de cambio acordadas a conveniencia, sin violar la Ley contra los Ilícitos Cambiarios, ni las normas de contabilidad.

 

Algunos análisis advierten que el convenio es una inesperada dolarización parcial on-shore de la economía. "Increíble, pero cierto. El gobierno, que desde 1998 se negó a la dolarización, ha cambiado de parecer. El Convenio Cambiario N° 20, ha aprobado la dolarización de activos financieros de forma explícita y de forma implícita los pagos de servicios", recalca Econométrica. José Guerra no cree que con esta medida "la economía venezolana vaya hacia un mayor uso del dólar, pero sí cree que haya una dolarización tácita. Tampoco es una flexibilización del control; una flexibilización es cuando el gobierno incrementa o agiliza el acceso a los dólares". Fuente: EMEN.

Ahorros con nueva planta de Pequiven

Un total de $87 millones se ahorrará el Estado al sustituir la importación de 1-buteno con producción nacional. Antes se invertían "$30 millones en importación de 1-buteno y $57 millones en polietileno lineal", dijo el presidente de Pequiven, Saúl Ameliach, durante la inauguración de la planta en la Petroquímica Ana María Campos, antes conocido como El Tablazo en el Zulia.

 

La instalación producirá la materia prima necesaria para garantizar una cobertura total del proceso de fabricación de las cadenas de plástico en el país, dijo el presidente Hugo Chávez durante un recorrido por las instalaciones transmitido en cadena de radio y televisión. "Estamos en 300 mil toneladas métricas de polietileno. En 2017 vamos a pasar a 600 mil para producir 900 mil toneladas. Esto es un crecimiento de 200% en apenas cuatro años", dijo Chávez.

 

El mandatario también inauguró a través de un pase satélital una planta termoeléctrica de 100 megavatios (mw) en Bajo Grande con una inversión de $2.800 millones. Agregó que Pdvsa trabaja en 28 proyectos de generación eléctricos, 9 de ellos en el Zulia para un total 1.423 mw de los cuales, 355 mw irán al Sistema Eléctrico Nacional y el resto irán a la producción petrolera. Fuente: EMEN.

Apertura de cuentas en dólares en bancos venezolanos

El Banco Central de Venezuela publicó el Convenio Cambiario Nº20 que permite la apertura de cuentas en divisas en bancos nacionales para empresas y personas naturales. El nuevo convenio establece que las personas naturales y jurídicas residenciadas en el país “podrán mantener cuentas” en los bancos universales en divisas, provenientes de la liquidación de bonos adquiridos mediante transacciones en el Sistema de Transacciones de Títulos en Moneda Extranjera (Sitme) .

La cuenta denominada en divisas se puede movilizar de dos formas: retiros en Venezuela pagados en bolívares al tipo de cambio oficial y “gastos de consumo y retiros efectuados con tarjetas en el exterior”. La medida no estipula la apertura de cuenta con fines de ahorro, sino para consumos o pagos establecidos en los convenios como estudiantes, viajes y salud.

El convenio señala que los bancos autorizados para mantener estas cuentas deben tenerlas en el Banco Central de Venezuela. La Gaceta Oficial Nº39.968 donde está publicado el convenio señala que entra en vigencia de inmediato. Se espera que los bancos, el BCV o Sudeban informen sobre los requisitos y procedimientos para la apertura de estas cuentas. La medida no excluye el uso de cuentas en el extranjero para liquidación de bonos vía Sitme. Fuente: EMEN.

Cambia patrón de gasto del venezolano

Era de esperarse, en un año electoral el Gobierno inyectaría más dinero; la fórmula no cambió, pero la reacción sí lo hizo. Aquellas olas expansivas de compras que aparecieron en comicios presidenciales anteriores hoy no se ven. Aunque los números del Banco Central de Venezuela (BCV) mostraron en el primer trimestre de 2012 un crecimiento de 5,7% en el gasto de consumo final privado, el porcentaje aún está lejos de aquel comportamiento que mostró ese mismo indicador en el primer trimestre 2006 -también año electoral- cuando subió 14%. Y, aunque a principios del 2011 apenas comenzaba la recuperación económica en el país, después de dos años de recesión, el consumo privado del primer trimestre de este 2012, solo supera en dos puntos el registrado en el mismo período del año pasado.

 

Según Mauricio Tancredi, vicepresidente de Consecomercio, las ventas no han caído este año, pero tampoco se han incrementado; y eso desinfló las expectativas que se crearon en el sector comercial sobre un alza significativa en las ventas, tomando en cuenta que el 2012 sería un año electoral, lo que suele traducirse en una mayor inyección de liquidez monetaria y así del consumo. De hecho, en esta oportunidad, el Gobierno se adelantó a impulsar esa expansión de bolívares en la calle, y comenzó desde el último trimestre del año pasado. A finales de 2011, el crecimiento del financiamiento del BCV a empresas públicas no financieras, sobre todo Pdvsa, creció 22,1% en los últimos tres meses, lo que suele generar más liquidez en la economía. Actualmente ese respaldo económico se sitúa en 91.933 millones de bolívares, según el informe del ente emisor. Aunado a esto, se suma el aumento de salario mínimo por partes, y las misiones sociales nuevas que creó el Ejecutivo. Y, en efecto, a finales de junio de este año, la liquidez monetaria registró un incremento de 53,2% en los últimos doce meses, al ubicarse en 498.088 millones de bolívares, según las cifras del BCV.

 

Pese a esto, las ventas se mantienen con el mismo comportamiento que traían desde el año pasado, según explica Tancredi. "No es que ha bajado el consumo, pero sentimos que el gran boom de dinero en el mercado no se está materializando", señaló. Ese aumento de liquidez se refleja en el crecimiento que también han mostrado los depósitos del público en la banca, durante el último año se incrementaron 59,2%, pues en las cuentas bancarias se reportaron 564.948 millones de bolívares al terminar el mes de mayo. "Este 2012 ha sido atípico y seguirá siéndolo, la gente hace sus planes dependiendo de lo que pase en elecciones", señala el vicepresidente de Consecomercio.

Cambios al Fondo de Prestaciones

Cualquier banco privado que presente su intención de incorporarse al Fondo Nacional de Prestaciones Sociales, tendrá que ser autorizado previamente por el Banco Central de Venezuela (BCV) y el Ministerio para la Banca Pública. Así lo estableció el decreto de Ley Especial que crea el Fondo Nacional de Prestaciones Sociales, aprobado vía habilitante, y publicado en la Gaceta Oficial N° 39.945. Según esta normativa, el ministerio de Planificación y Finanzas establecerá los requisitos para que alguna de las instituciones bancarias privadas se incorpore a la nueva figura creada por el Gobierno. Y el organismo deberá consultar con anticipación al ente emisor, y a la cartera de Banca Pública para darle entrada a alguna de estas entidades financieras. "El ministerio de Planificación y Finanzas, oída las opiniones del Banco Central de Venezuela y del ministerio de la Banca Pública, podrá dictar las condiciones mediante las cuales las instituciones financieras del sector bancario privado, que así lo requieran, puedan adherirse al Fondo Nacional de Prestaciones Sociales", se indica en el artículo 11 de la nueva ley.

 

En ese caso, los bancos privados podrían ser autorizados a que los trabajadores que prefieran la administración de sus prestaciones en el Fondo, lo hagan a través de sus plataformas. Además, la nueva normativa señala en su artículo nueve que a los trabajadores que decidan transferir sus prestaciones al nuevo Fondo, se les aprobarán créditos bancarios, en base a sus ahorros acumulados: "Con garantía de lo depositado por prestaciones sociales, los trabajadores podrán solicitar préstamos de la institución financiera depositaria". En la Ley de Trabajo se dejó abierta la posibilidad para que cada trabajador de la administración pública decida sobre dónde quiere que sus prestaciones sean administradas. Y también si algún empleado del sector privado quiera transferir sus ahorros a esta nueva figura creada por el Ejecutivo.

 

El abogado laboral, León Arismendi, estima que de ser estudiada en el seno del parlamento otras opciones se hubiesen considerado, como la posibilidad de constituir fideicomisos en los bancos públicos. "Es el gran problema que tienen las pequeñas empresas, que en los grandes bancos se niegan algunas veces a abrirles un fideicomiso. Con las nuevas normativas, eso se podía solucionar", dijo el jurista. Aunque el experto reiteró que los empleados públicos no están obligados a transferir sus prestaciones a este Fondo, y recordó que la Ley del Trabajo establece esa posibilidad como una opción y no como una imposición. La nueva Ley en donde se creó este Fondo de Prestaciones señala que las entidades financieras del sector público tendrán que abrir cuentas individuales a nombre de cada uno de los trabajadores que decidan transferir sus prestaciones sociales a la nueva figura. Según el artículo seis de la nueva normativa, en estas cuentas ese trabajador deberá observar los depósitos por concepto de prestaciones, los incrementos que generen los intereses, y los egresos que efectúe el trabajador. Sin embargo, según Arismendi, esto no garantiza que el Gobierno no disponga de tales fondos, pues la cuenta solo constatará qué cantidad de recursos lleva ahorrado el trabajador, pero la administración y disposición de ese dinero estará a cargo del nuevo Fondo. En todo caso, la nueva normativa reitera (en su artículo ocho) que los retiros de los trabajadores pueden ser del 75% de lo acumulado, y por las razones expuestas en la Ley del Trabajo: construcción, adquisición, mejora o reparación de vivienda; liberación de hipoteca; inversión en educación; y gastos por atención médica y hospitalaria. El beneficio es para el empleado o sus familiares.

Los venezolanos no tienen opciones de ahorro

La inflación del país se come los ingresos y, de acuerdo con varios expertos consultados, cada vez se hace más difícil destinar una parte de estos al ahorro. Pero para quienes tienen la posibilidad de resguardar parte del dinero que entra en sus bolsillos, la situación tampoco es muy ventajosa, pues en Venezuela las alternativas de ahorro están restringidas. "Estamos en una economía bastante complicada que no ofrece opciones de ahorro, pues el alza de precios se come los ingresos y los instrumentos que existen ofrecen tasas muy por debajo de la inflación", señaló Carlos Jaramillo, profesor del Instituto de Estudios Superiores de Administración (Iesa). "En 2012 no habrá mejor inversión que la compra de divisas", destaca una nota especial del director de Econométrica, Ángel García Banchs, quien señala que este año se ha dado una devaluación oculta, ya que el Gobierno viene pasando conceptos y rubros de la Comisión de Administración de Divisas (Cadivi, a Bs. 4,30 por dólar) al Sistema de Transacciones con Títulos en Moneda Extranjera (Sitme, a Bs. 5,30/$).

 

"Quien ahorra en bolívares está condenado a descapitalizarse", advirtió igualmente Jaramillo. También el economista Blagdimir Labrador, quien fue presidente del Banco del Tesoro, opina que cualquier opción que tenga que ver con divisas es la más acertada en cuanto a rendimiento para preservar el dinero de la devaluación. Pese a que los especialistas apuntan a la adquisición de divisas, se sabe que en este momento en el país rige un control de cambio que restringe el acceso a la moneda extranjera. No hay libre convertibilidad de la moneda, apuntaron los consultados. Las ocasionales emisiones de bonos que permiten el canje en moneda extranjera son una posibilidad para adquirir divisas. "Pero también son restringidas, pues la demanda excede por mucho a la oferta y en las últimas subastas se otorgaron montos menores a los solicitados o solo se otorgó a quienes solicitaron menos cantidad", explicó Ibarra. "En el país se dio una política para no incentivar el dólar permuta que se transaba a través de las casas de bolsa. Ahora para obtener moneda extranjera hay una dependencia de las emisiones de papeles del Banco Central de Venezuela o Pdvsa, cuando son abiertas al público e implican algún canje en divisas", manifestó una fuente del sector bancario consultada.

 

Los expertos también apuntan a conseguir divisas a través del Sitme, creado hace dos años. Sin embargo, advierten que tiene limitaciones. "El Sitme no está diseñado para que una persona natural pueda acceder a dólares para ahorrar", manifestó Ibarra. Sobre la Bolsa de Valores de Caracas (BVC), Ibarra indicó que su desempeño tampoco es muy alentador. "Es un mercado con muy poca profundidad, donde el volumen que se transa es bastante bajo. Y es muy susceptible a que cualquier cambio que afecte a los actores produzca una pérdida de valor importante". Con miras a conservar el valor del dinero, la adquisición de bienes o enseres es otra de las recomendaciones reiteradas de los especialistas consultados. "Incluso remodelar o efectuar mejoras en la vivienda es más recomendable que tener el dinero perdiendo. Gastar -sin que sea alocadamente- resulta más sensato en este momento que guardar", apuntó la asesora financiera consultada. Para quienes estén en capacidad, invertir en una vivienda también es una mejor opción que tener el dinero parado. "Conseguir instrumentos financieros donde invertir para el ahorro es complicado. Tanto las cuentas corrientes como las de ahorro y las que colocan el dinero a largo plazo ofrecen tasas pasivas muy bajas. La tasa real es negativa y la gente se descapitaliza", comentó Ibarra.

Aportes al fondo habitacional son heredables

Los "herederos legítimos" de los ahorristas del Fondo de Ahorro Obligatorio o Voluntario para la Vivienda (Faov/Favv) podrán disponer de estos recursos para construcción, compra o remodelación de su residencia. La medida fue publicada en la Gaceta Oficial Nº39.928 por el Ministerio de Vivienda, que circuló aye, estableció las "normas para la disposición de los aportes a los fondos de ahorro para la vivienda", donde se fijan los requisitos, casos y procedimientos para el uso de los recursos ahorrados.

 

El caso de la herencia aplica cuando ocurre la muerte del ahorrista, según la norma que entró en vigencia el pasado jueves. El ahorrista de los Faov/Favv también puede ceder el monto ahorrado total o parcialmente a los descendientes o ascendientes directos.

 

Esta medida es positiva para la población al considerar el esfuerzo realizado por los padres al realizar aportes continuos al fondo habitacional y hace justicia a la descendencia que se beneficia.

Venezolanos con pocas opciones de inversión

Los depósitos del público siguen incrementándose, impulsados por la alta liquidez monetaria que existe en este momento en la economía nacional, y también por una escasa oferta de productos que provoca una menos hambrienta demanda de créditos. Al término de marzo las captaciones en la banca se situaron en Bs. 528.721 millones, según el informe del primer trimestre del año de la Superintendencia de Bancos (Sudeban), lo que significa que están 55,3% por encima de lo que se registraba en marzo de 2011. La gente está utilizando a la banca como un mecanismo de "resguardo", lo que se refleja en una intermediación crediticia estable en 54,5% desde marzo de 2011 con ligeras variaciones.

A pesar del impulso vertiginoso en el crecimiento de los depósitos, atrás quedó el boom crediticio que vivió Venezuela entre los años 2004 y 2008, cuando la producción nacional crecía a una velocidad más acelerada que la de ahora, y en la que los préstamos para vehículos y viviendas tenían más fuerza, por una mayor oferta a la actual. Y, por esta razón, los analistas financieros estiman que durante este año, los bancos buscarán estimular la demanda de créditos a través de promociones, que podrían hasta implicar intereses más bajos. De hecho, varios de los bancos del país están otorgando préstamos a sus clientes corporativos (que entran en la clasificación de comerciales) créditos con tasas hasta de 9%, cuando la regulada es de 24%. Incluso la cartera de títulos de la banca también refleja esa dificultad. Aunque para las entidades bancarias el crédito significa la esencia del negocio y mejores ganancias, ante una escasa demanda de préstamos, les toca comprar papeles. La diferencia entre invertir en bonos y en créditos esta en que con los primeros, los bancos solo ganan 9%, mientras que con los segundos, la tasa promedio es de 24%, (descartando las preferenciales).

Pese a esto, el panorama actual ha conllevado a que el portafolio de títulos se incremente. En un año esta cartera de títulos de la banca venezolana creció 62,6%, cuando estas inversiones se situaron en Bs. 169.608 millones, según este informe trimestral del organismo supervisor. En un año el aumento reflejado en la circulación de bolívares es de 53%. A finales de marzo de este año la liquidez se ubicó en Bs. 470.025 millones, según las cifras del Banco Central de Venezuela (BCV). Entre enero y marzo de este año creció otro 5,7%, según reflejan los balances del ente emisor. Los depósitos del público no están creciendo por incremento de la producción interna, sino -al igual que la liquidez- estimulados por el gasto público, y financiamiento del BCV a empresas del Estado. Fuente: EMEN.

Nuevo esquema para pago de prestaciones sociales del sector público

Con divisas pagarán los años de espera. El Gobierno titularizará la deuda del sector público por concepto de prestaciones sociales cuantificadas en $19.000 millones, a través de emisiones de títulos públicos en moneda extranjera que podrán liquidar a los dos años, pero que vencerán en 2036, año en que termina la vigencia de las empresas mixtas de la Faja Petrolífera del Orinoco. La comisión técnica que analiza el mecanismo señaló que la vía de financiamiento para esta deuda que emitirá el Fondo de Ahorro Nacional y que "muere" en 24 años, proviene de tres vías. La nueva filial Pdvsa Social que se nutre de los dividendos que generen 4% de las acciones que tiene el Estado en las empresas de la Faja; además de los impuestos de extracción y otros tributos que equivalen a 3,33% de los ingresos brutos y de los recursos del Fondo de Ahorro Popular. La proyección que hace el Ejecutivo es que en 24 años al Fondo de Ahorro Nacional ingrese un monto total aproximado de $37.000 millones. Este calculo se hace sobre la base de un precio del barril de petróleo a $100 promedio, explicaron fuentes ligadas al Ministerio de Petróleo y Minería.

Prácticamente se trata de un refinanciamiento de deuda, similar a lo ocurrido en 1990; sólo que en esta oportunidad "Brady" es el Banco Central de Venezuela (BCV), órgano que respaldará estos papeles como fiduciario. La Ley del BCV deberá ser modificada para que se permita a ambos fondos mantener posiciones en divisas mediante un nuevo convenio cambiario. Mientras que la Ley de Administración Financiera del Sector Público, también deberá ser modificada para crear los mecanismos legales para que el Fondo de Ahorro Nacional pueda emitir los Petrorinocos y estos puedan ser registrados en el mercado internacional y canjeados en el Sitme o la Bolsa Pública, tras los dos años de vencimiento. Para expertos del Gobierno será fundamental que esta deuda se estructure de manera adecuada y prudente, y en eso también jugará un papel importante la Bolsa Pública y el Sitme, a fin de que no se abarrote el mercado.

La razón de establecer un período de "inamovilidad de los títulos" por dos años es, según señalan fuentes del Ejecutivo, "brindar protección al ahorro y el posicionamiento de los papeles". Durante este tiempo podrán recibir los intereses que generen estos instrumentos anuales o semestrales, según lo defina la emisión. El beneficiario de estos títulos recibirá los intereses que generen y sólo podrá canjearlos si lo desea, a partir del segundo año en el mercado secundario por "cash" o mantenerlo hasta su vencimiento. Los trabajadores tendrán la opción de cambiar su deuda por una vivienda entregándole un título inmobiliario o de titularizar hipotecas con bonos que las respalden. Este mecanismo de financiamiento funcionará como un ahorro del Estado donde guardará recursos para hacer las emisiones con las que pagará la deuda acumulada; además, servirá para ir reuniendo para la que se generará producto de la restitución de la retroactividad.

Caja de ahorros del Ministerio de Finanzas bajo la lupa

El Ministerio de Planificación y Finanzas realizó la intervención legal de la Caja de Ahorro de los Obreros y Personal Contratado, a través de la Superintendencia de Cajas de Ahorro, de acuerdo a la Gaceta Oficial N° 39.735, con fecha del 15 de agosto de 2011. La medida se aplicará por un período de 90 días. Durante este lapso los 12 miembros de los Consejos de Administración y Vigilancia de esta asociación quedarán separados de sus cargos. No obstante, la intervención podría prorrogarse por treinta días más si así lo considera el ente gubernamental. Por su parte, la Comisión Interventora inspeccionará las presuntas irregularidades relacionadas con varios artículos de la Ley de Cajas de Ahorro, Fondos de Ahorro y Asociaciones de Ahorro similares.

Entre los incumplimientos de la normativa legal, la Gaceta indica que los miembros de los Consejos de Administración y Vigilancia no presentaron, durante el tiempo estipulado, el informe de gestión administrativa del Presidente, Tesorero, Administrador y demás encargados del manejo de los fondos de la asociación. El documento oficial también cita que integrantes de la caja de ahorro de obreros y contratados del Ministerio han denunciado que no se han cancelado los haberes dentro del lapso establecido por la ley, se han hecho descuentos indebidos a los asociados sin justificación e, incluso, se han desincorporado a algunos afiliados. En cuanto a este último punto Lourdes Machado, secretaria del Sindicato de Empleados del Ministerio de Finanzas y Seniat, acotó que la desincorporación de afiliados es producto de la reestructuración aplicada por este despacho, donde "sacaron a la calle a 1.500 personas". Esa remoción se aplicó tras la fusión de los ministerios de Planificación y Desarrollo con Economía y Finanzas, anunciada el 1° de febrero de 2010 en Gaceta Oficial N° 39.358, dando origen al actual Ministerio de Planificación y Finanzas, a cargo de Jorge Giordani.

El 21 de diciembre de 2010, el Ministerio despidió a 350 trabajadores y jubiló a otros 1.150. De acuerdo con Machado, hasta ahora sólo se han reenganchado 170 empleados, tras la denuncia en el Ministerio del Trabajo. Machado calificó esas jubilaciones como "mutilación de vida activa laboral, porque jubilaron forzosamente y no otorgaron un paquete de indemnización distinta". De hecho, en abril jubilaron a 179 personas más. Machado afirmó que hay una "discriminación por parte de las autoridades". Explicó que sólo los obreros y jubilados -que conforman una plantilla de 12.000 personas- gozan de beneficios contractuales. A principios de agosto, un grupo de trabajadores del ministerio salió a protestar para exigir beneficios y respuestas de los despidos. Hasta ahora las autoridades no se han pronunciado.

Dólar, ¿Moneda dura?

Para entender por qué los bancos americanos están empezando a cobrar dinero por depositar dinero tenemos que analizar que debido a que el déficit americano es irreversible, la Reserva Federal tiene como política intereses a cero. La razón por la cual los intereses están en cero es por la devaluación sistematizada creada por la Reserva Federal que devalúa las reservas internacionales de países que se mantienen en dólares, mientras que esta devaluación también permite que sea más fácil para empresas americanas vender sus bienes y servicios en el extranjero. Por otro lado intereses negativos ya se han empezado a sentir dentro del sistema financiero en EEUU, en otras palabras la gente está pagando para que le depositen el dinero en el banco, el cual es el caso del banco de Nueva York que empezara a cobrar 0,13% a los clientes que tienen depósitos de más de $50 millones.

Si tomamos los venezolanos, los cuales a través de su esfuerzo y trabajo han podido ahorrar y colocar estos ahorros en bancos en EEUU, ellos mismos podrán ver en su cuenta que los gastos de mantenimiento de la cuenta están entre 1% a 4% de la cantidad que ellos mantienen allí. Debido a que las cuentas de ahorros pagan casi nada, cuando estos gastos de mantenimiento se incluyen en la cuenta, así sea de ahorro o chequera, el crecimiento de esta es negativo y el venezolano sí está pagando para depositar su dinero en EEUU. Crecimiento económico no existe en EEUU y el venezolano que deposita dinero en EEUU tiene que preguntarse ¿dónde su dinero tiene más crecimiento?. Y la respuesta es Venezuela. El venezolano tiene una obsesión por el dólar. $100.000 invertido en bienes y raíces en EEUU y en Venezuela confirmaría que tan robusto ha sido su crecimiento que hoy muestra que la inversión en EEUU fue un fracaso. Primero los intereses están en 0 y segundo el promedio de los últimos 30 años es 4%, lo cual no es el caso de Venezuela. Lo que el venezolano tiene que entender es lo mismo que muchas empresas americanas ya han entendido: que el crecimiento económico está fuera de EEUU. Las empresas americanas están moviendo su sede central fuera de EEUU y como ejemplo está Halliburton, empresa fue manejada por el Vicepresidente Dick Cheney, que hoy opera Dubai en el 2007.

Para que el venezolano pueda evitar gastos de mantenimiento en una cuenta bancaria en EEUU tiene que ser abogado, contador y mago al mismo tiempo. Si tomamos a Bank of América como ejemplo, ellos mismo dicen que las inversiones que hace con Merrill Lynch no son garantizadas y además de eso la agencia del gobierno (FDIC) que asegura las cuentas hasta $250.000 tienen billones de dólares en déficit. Venezuela es un gran país en el cual no es secreto que la inseguridad es un gran problema, pero una cosa es la inseguridad y otra cosa son los balances o cuentas del país. De acuerdo al World FactBook de la CIA, de los actuales 191 países que ellos analizan, Venezuela es el primer país de de Latinoamérica y el numero 15 en el mundo en balance de cuentas, los primeros cuatro son China, Japón, Alemania y Rusia mientras que los últimos son Francia, Italia, España y EEUU con el numero 191. Si el mismo gobierno te está diciendo lo que hay dentro del país, lo cual confirma que las empresas se están saliendo de la jurisdicción de EEUU, lo que el venezolano debe hacer es tomar precauciones porque si lo que le pasó al Washington Mutual o WAMU le sucede a varios bancos en EEUU sería catastrófico ya que han invertido sus ahorros en una divisa a la cual el gobierno le ha creado una devaluación sistematizada. Por otro lado, que pasaría si el bolívar se aprecia en contra del dólar. Tal vez muchos venezolanos piensen que esto no pueda suceder, pero de la misma forma pensaron los colombianos en los años 70 y 90 y hoy como lo muestra el grafico el peso colombiano tiene ocho años apreciándose contra del dólar. El venezolano saca su dinero a otros países por la inseguridad que el país sufre, pero con o sin esa inseguridad, Venezuela económica y socialmente tiene grandes recursos que hacen que ese crecimiento económico que la CIA ha estudiado y publicado (https://www.cia.gov/library/publications/the-world-factbook/rankorder/2187rank.html) la coloquen donde está. Si la inseguridad en Venezuela es controlada la apreciación del bolívar en contra el dólar es imparable. Fuente: EMEN.

Fonden debe ser auditado con urgencia

En el año 2006 la Comisión Permanente de Finanzas de la Asamblea Nacional (AN) consideró evaluar trimestralmente los estados financieros del Fondo de Desarrollo Nacional (Fonden), que fue creado en 2005. Sin embargo, la última vez que el Ministerio de Planificación y Finanzas presentó un informe completo ante el Parlamento, en donde se detallan los recursos empleados por el Fonden, fue el 11 de mayo de 2007, cuando el titular de esta cartera era Rodrigo Cabezas. Para entonces, Cabezas expresó que se utilizaron 10.700 millones de dólares para compras externas y 1.700 millones de dólares en proyectos internos.

Desde 2005 hasta 2007, se había ejecutado 47% de los 27.300 millones de dólares que tenía Fonden. Hoy, 4 años y 3 meses después, los actuales diputados de la Comisión de Finanzas no poseen información clara acerca de la cantidad de dinero que recibe el fondo tanto por parte del Banco Central de Venezuela (BCV) como de la estatal Petróleos de Venezuela (Pdvsa). De igual forma, desconocen cuánto dinero se invierte en cada proyecto ejecutado en el país. El diputado Elías Matta, miembro de la Comisión de Finanzas, indicó que sólo se ha recibido un informe "muy escueto" por parte de la Comisión de Contraloría de la AN y, en donde -a su juicio- no concuerdan las cifras.

"Hasta comienzos de este año el Fonden ya llevaba cerca de 70.000 millones de dólares desde el momento en que se creó", sostuvo. El Fonden recibe recursos provenientes del excedente de las reservas internacionales del BCV. De acuerdo con el Gobierno, la cifra óptima de las reservas debe ser de 27.000 millones de dólares, por lo que las divisas extras se utilizan para nutrir al Fonden. Ayer, las reservas alcanzaron 29.186 millones de dólares. En julio el presidente Hugo Chávez, solicitó al ente emisor un aporte al Fonden de 1.500 millones de dólares. Ese mes se entregaron 1.000 millones de dólares. A principios de agosto, el BCV traspasó 250 millones de dólares, por lo que sólo quedaría por inyectar $250 millones más. Aunado a los 1.373 millones de dólares que recibió el Fonden en el primer trimestre de 2011, para finales de año, el BCV habrá entregado un aproximado de 3.500 millones de dólares. La inquietud del diputado Elias Matta es el desconocimiento que hay en el Parlamento sobre las divisas invertidas en esos proyectos. Acotó que ha enviado dos comunicaciones al ministro de Planificación y Finanzas, Jorge Giordani, con el fin de solicitar detalles sobre el funcionamiento del Fonden. Sin embargo, hasta la fecha no han recibido respuesta. "Lo último que dijeron es que darán un balance. Pero los balances no especifican los proyectos que han sido financiados y eso no puede ser. No solamente es insuficiente el balance sino que lo prudente es que el Ministro informe", sostuvo Matta.

Uso discrecional de los recursos de la República

El Gobierno no sólo ha utilizado y creado distintos mecanismos para obtener recursos alternos al presupuesto de la Nación, sino que en muchos casos no ha seguido los pasos legales para manejar los fondos extraordinarios depositados en distintos instrumentos de financiamiento tanto en divisas como en moneda local. Como se recordará, el pasado dos de febrero el Ejecutivo dispuso la utilización 829 millones de dólares (3.564 millones de bolívares fuertes) del Fondo de Estabilización Macroeconómica (FEM), sin informar ante el Parlamento su destino de manera formal, dejando apenas tres millones de dólares (12 millones de bolívares fuertes). De acuerdo al instrumento legal que rige a este fondo de ahorro, el Gobierno debe informar a la Asamblea Nacional sobre el motivo del retiro de los recursos, así como el monto a solicitar. 

El diputado Elías Mata recordó que desde el año 2009 y hasta lo que va de 2011, no se publicó en Gaceta Oficial el decreto con la modificación del texto legal, en la cual se indica que no se causarán ingresos al FEM en el período correspondiente, para de esta manera postergar los aportes. "Estamos verificando si el Gobierno publicó el decreto, y si no fue así entonces no cumplió con lo que establece la ley, de que no menos de 20% de los excedentes petroleros se tenían que depositar en el FEM", afirmó Mata. De hecho, el artículo 17 de la ley establece como único supuesto para retirar recursos del fondo la existencia de problemas financieros y económicos en el país. Como desde finales de 2001, cuando se contaban con unos 7.100 MM$, lo único que se ha hecho es retirar dinero del fondo por lo que se puede inferir que el gobierno del presidente Chávez ha confrontado una crisis y recesión continua con resultados negativos en la economía.

La eliminación total del FEM se trató incluso en la reforma de la Constitución de la República, planteada en 2007, pero al no ser aprobada por los electores, el fondo aún mantiene rango constitucional. "Cada año modificaron la legislación que rige al FEM para no realizar los aportes producto del ingreso petrolero. De esta manera, también violaron la Constitución, ya que ésta establece la obligatoriedad de ahorrar recursos en divisas para contar con ellos en caso de una caída de los precios del petróleo. La creación y mantenimiento del FEM es un mandato de la Constitución".

Fondo de ahorro petrolero (I)

En Venezuela se han creado un par de veces fondos de estabilización macroeconómicas con los recursos excedentarios provenientes de ingresos petroleros, el último de ellos el FEM que todavía cuenta con recursos pero que no ha recibido ingresos desde hace varios años. Su creación contribuiría en gran parte a obligar al Estado a ahorrar dinero evitandose los excesos de liquidez que afectan sobremanera los procesos inflacionarios, lo segundo es que sirve para acometer planes sociales que en nuestro país están en deuda como el Seguro Social, a través de la inversión en actividades comerciales y de producción que generan ganancia para incrementar el fondo.

¿En cuanto estaría dicho fondo en los actuales momentos sólo con los ingresos del año 2008? No se aprenden de los errores del pasado (la historia es una ciencia y como tal hay que estudiarla ya que siempre se repiten ciclos) y nuevamente se pierde la oportunidad de crecer y estar más solventes como nación desde todo punto de vista.

El ejemplo de Noruega, cuyo fondo posee más de diez veces la suma de nuestras reservas internacionales, ó el anunciado por el presidente Lula de Brasil, tras el descubrimiento de importantes yacimientos petroleros, nos ponen a pensar si esas medidas son exitosas y merecen un poco más de nuestra atención.