Gobierno ineficiente por donde se le vea

De acuerdo a los datos obtenidos al 24 de diciembre, el promedio de la cesta de crudo venezolana está en 56,88 US$/barril, por lo que existe un diferencial positivo de 16,88 US$/barril, toda vez que en el presupuesto nacional se estimó un precio del petróleo de 40 US$/barril.

Dichos datos permiten inferir que la nación tendrá un ingreso adicional de unos 13,5 millardos de dólares, sin embargo, se nos informa que cerraremos el año 2009 con una reducción del producto interno bruto (PIB) de al menos 2%, de acuerdo a declaraciones del ministro de finanzas Rodríguez Araque. Recordemos que este señor dijo en noviembre que estimaba un crecimiento del PIB en 2009, a pesar de la fuerte caída del tercer trimestre y que todos los análisis decían lo contrario, es decir, se engañó al pueblo ó simplemente desconoce de lo que habla.

Será que el presupuesto que se hizo fue deficitario??? Nadie entiende como es posible que teniendo superavit en los ingresos, tengamos una caída apreciable. Gasto derrochador es la respuesta y no en Venezuela, porque sino eso se vería reflejado en un aumento del PIB, tampoco se ven obras que avalen ese gasto; eso sin contar que la nación se endeudó sobremanera este año, por lo que los ingresos fueron aún mayores.

Juguemos a descubrir al mentiroso

Recientemente, el ex-director adjunto de PDVSA, el sr. Bernard Mommer indicó que la Agencia Internacional de Energía (AIE) frecuentemente manipula las cifras y estadísticas acerca de la producción de petróleo en Venezuela de acuerdo a su conveniencia, afectando a Venezuela ante organismos como la OPEP ya que se le acusa de no cumplir con la cuota de reducción asignada, ocasionando malestar en los otros paises miembros de la organización petrolera.

Desde hace varios años, el gobierno venezolano ha jugado a ocultar la producción real de petróleo y derivados, procurando tapar el manejo poco eficiente de PDVSA a pesar de las grandes cantidades de dinero que ha recibido y al elevadísimo personal contratado sin justificación. Se juega a modificar cifras de ingresos y producción a discreción dependiendo del contexto en el que uno u otro represente un interés específico.

Lo cierto es que aún no se sabe con certeza quien es el verdadero mentiroso, si son los trabajadores de la empresa que mienten al ministro Ramírez para mantenerlo contento y no los despidan, ó es el gobierno nacional procurando tapar su mala gestión, ó son las agencias y organismos internacionales que constantemente dan cifras basados en el rastreo de importaciones y exportaciones entre países y los pococs datos que ciertos personajes de la industria dan por tener acceso a la información. Estaremos pendiente a quien le crece la naríz.

El Mercosur como muro de contención

Ciertamente el presidente Chavez obtuvo una victoria importante con la aceptación del senado brasilero para el ingreso de Venezuela al Mercado Común del Sur (MERCOSUR), sólamente a la espera de la buena pro del parlamento paraguayo para su ingreso definitivo como miembro pleno del organismo. El aparato mediático oficial procuró de manera rápida resaltar el hecho como un logro del gobierno de Venezuela cuando al parecer no debe verse de esa manera.

Queda claro que el principal beneficiado es la región sudamericana, no tanto por el volumen económico que pueda representar Venezuela con su ingreso petrolero y el gran volumen de importaciones que tiene, sino que la conformación de un bloque económico único luce ahora más fácil de realizar, toda vez que Venezuela al abandonar la Comunidad Andina de Naciones (CAN) creó un tercer grupo en la región que bien podría fracturar los intentos de integración futuros. Brasil, es el país mas beneficiado por el potencial de negocios que ven en Venezuela y ellos ser una nación pujante que se encuentra en crecimiento y que apunta en el mediano plazo a convertirse en potencia mundial.

Sin duda que Chavez se verá atado a las decisiones del Mercosur en conjunto (de ser aceptado plenamente), por lo que su proyecto expansionistas se vería afectado toda vez que el poderío de Brasil en el escenario mundial es innegable y sin duda puede ser un buen muro de contención al impetu chavista de dominar la región.

Laboratorios financieros???

Mucho se comenta de como se llegó hasta la intervención y cierre de varios bancos en Venezuela. La verdad es que la participación de "inversionistas" afectos al gobierno está más que claro; utilizando de mala manera recursos de bancos para la adquisición de otras entidades financieras y no a través de recursos propios, por lo que el origen de fondos nunca pudo ser demostrados.

Muchos funcionarios gubernamentales estan inmersos en estos negocios turbios, sino como es posible que la compra y venta de bancos se llevó sin problemas desde hace mucho tiempo y además con el destino de fondos del gobierno a ciertas instituciones en grandes cantidades que de manera sospechosa se hicieron para hacer efectivo las compras, es decir, se tomo dinero del estado para financiar dichos negocios.

La tesis de que el ejecutivo envió dichos recursos de manera intencionada, parece tomar fuerza ya que se buscaba crear el ambiente propicio para justificar el cierre e intervención del sistema financiero y deshacerse de ciertos personajes "incómodos". Sin embargo, no hay interés de parte de la fiscalía de ahondar en las investigaciones que saque a la luz grandes actos de corrupción que empañarían la imagen del presidente Chavez y de su proyecto marxista.

Se incrementa la garantía de depósitos bancarios

Luego del discurso dado por el presidente Chavez, los diputados de la Asamblea Nacional al parecer se pusieron de acuerdo para modificar algunos artículos de la Ley de Bancos, entre ellos se establece el incremento de la garantía que brindará FOGADE a los depositantes hasta de un máximo de 30000 Bs por persona en cada entidad bancaria y el aumento en el porcentaje de la tasa que los bancos deben dar a FOGADE para la conformación del fondo de garantía desde 0,5% hasta 1,5%.

Estas noticias son recibidas con beneplácito por la población ya que se amplía el rango de garantía, cuyo monto estaba desfazado por la inflación y otros factores desde su última modificación y cuyos problemas salieron a relucir tras la intervención y cierres de varios bancos en los últimos días.

Es de esperarse que los bancos pronto reclamaran la medida del aumento del aporte a FOGADE, pero es una medida que parece justa para que los bancos asuman una mayor responsabilidad y no se destinen recursos de manera errónea a actividades ilícitas. Sólo esperamos que esto no repercuta en la entrega de créditos productivos a la población.

Hay que bajar el dolar paralelo ya

Recordemos que a finales de septiembre, funcionarios de gobierno mencionaron un plan para disminuir la tasa del dólar paralelo a niveles bajos y cerrar la brecha existente al momento que era muy grande entre el dólar oficial y el cotizado en el mercado paralelo. Entre las acciones tomadas estaba la emisión de varios bonos para intentar saciar la demanda de divisas y disminuir el precio.

El resultado es que dicha cotización bajó de manera puntual y por muy poco tiempo, ya que la demanda volvió a incrementarse y las diferentes falencias en las políticas económicas, el aumento de los niveles de inflación, y los problemas en el sistema financiero, hicieron que el precio subiera nuevamente, hasta casi los mismos niveles que cuando empezó el plan gubernamental.

Nuevamente se habla de que hay que disminuir el precio del dolar paralelo y se procuran mecanismos poco éticos y no apegados a la ley, que por una parte le quitan más autonomía al Banco Central de Venezuela y donde PDVSA nuevamente cumpliría un papel protagónico interviniendo en el mercado secundario de divisas. La eliminación del control cambiario y la generación de confianza al inversor son las vías que permitiran tener una cotizacíon del dólar mucho menor que los niveles actuales mostrados por el dólar paralelo

Oportunidad de negocio desaprovechada

PDVSA!, Gobierno!, PDVSA!, Gobierno!,...,¿Pueblo?. Se buscan culpables por no aprovechar las oportunidades presentadas a nivel de negocios en el campo petrolero y gasífero. Resulta que el gobierno iraquí comenzó la segunda ronda de subastas de campos petroleros para la explotación de crudos en Irak, resultando vencedores un consorcio liderado por CNPC y otro por Shell, esto aunado al subastado en la primera ronda cuyo ganador fue el consorcio de CNPC-BP. Bajo este panorama, los venezolanos se preguntan, ¿dónde está metida nuestra estatal PDVSA?

Y no es que queramos que se invierta en esos proyectos, aunque al menos debería evaluarse si los números son buenos, sino porque en Venezuela procesos similares licitatorios han tenido muchos retrasos, por lo que la inversión de los grandes actores del negocio puede verse comprometida, bien sea por la escasez de recursos ya que se invierten en otros proyectos en diferentes países, ó simplemente porque las perspectivas de inindar el mercado con una sobreproducción no es llamativa para esas compañías.

Es decir, de estar en una posición privilegiada al certificar nuestras cuantiosas reservas, conseguir nuevos yacimientos, la guerra en Irak, etc., pasamos a estar en condiciones de urgencia y miedo debido a no tener certeza de inversión cuando se abran los procesos licitatorios, supuestamente en Enero 2010. Ojala no suceda que los proyectos se engaveten ya que no resulten atractivos ó que el gobierno deba hacer muchísimas concesiones a las petroleras para que acepten participar en los proyectos petroleros venezolanos.

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Negocios con bonos

Toda persona de negocios tiene que tomar, al menos una vez, una decisión que involucre la diatriba deber ser vs beneficio propio. Varias fuentes han indicado que tanto PDVSA como el Banco Central de Venezuela están recomprando bonos emitido por PDVSA en el último trimestre de 2009, aprovechando el desplome de sus cotizaciones en los mercados internacionales debido a la incertidumbre creada por el cierre de bancos y otras intervenciones.

Si bien esto debe verse como una buena señal, ya que la nación se está ahorrando una buena cantidad de recursos por concepto de pago de intereses, parece contradictorio que por ejemplo, PDVSA tenga caja y no asuma la deuda interna que tiene con contratistas, así como el gobierno adeuda salarios y pago de aguinaldo y utilidades a buena parte de la población, cuando todo mundo sabe que el excedente en el precio petrolero se ha mantenido estable y por encima de lo presupuestado, es decir, el gobierno tiene el dinero suficiente para comenzar a pagar.

Extraña los discursos alarmistas dados por casi todos los funcionarios de gobierno, empezando por el presidente Chavez, amenazando con estatizar la banca privada de Venezuela; al parecer el objetivo claro era buscar crear desconfianza de los inversores para lograr disminuir el precio de los bonos venezolanos con el objeto de hacer la recompra a pesar de las consecuencias nefastas que tales declaraciones tendrán a lo largo del tiempo por la falta de seguridad y el debilitamiento aparente de un sector tan importante como lo es el financiero.

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Los bancos en Venezuela están de moda

El interés por tener acceso a uno de los sectores durante el gobierno del presidente Chávez, es decir, la banca, ha ocasionado que muchos grupos económicos nacionales hayan visto la oportunidad de acceder a él a través de adquisiciones de algunos bancos pequeños. Sin embargo, los problemas recientes con otros bancos intervenidos y la mirada exhaustiva que tienen muchas personas a raíz de esos problemas, han hecho que exista una mayor supervisión por lo que la Superintendencia de Bancos (SUDEBAN) haga o deje de hacer en sus funciones.

Recientemente, el ente rechazó la autorización para adquirir la totalidad de las acciones del Helm Bank al grupo inversor liderado por el señor Julio Herrera Velutini al no poder demostrar el origen correcto de los fondos destinados para la compra.

Esto es un duro revés para el grupo debido a que también está a la espera de aprobación la compra del Banco Nacional de Crédito (BNC), por lo que es de esperarse una nueva negativa de parte del organismo gubernamental. La gente aboga por empresarios honestos que de verdad quieran dar un beneficio a la nación mediante buena gestión y vocación de servicio que redunde en mejoras para la población en general.

Continua el desfile

El ministro de Finanzas de Venezuela, Alí Rodríguez anunció la intervención de otros tres bancos (Central, Baninvest y Real) cuyo dueño es el empresario boliburgues Pedro Torres Ciliberto, protegido del señor Jose Vicente Rangel. La intervención será a puertas abiertas, al igual que la vez anterior para que el gobierno se pague primero. Las autoridades competentes deben estar alertas a esta práctica que se repite nuevamente y que va en contra del estamento legal.

Al igual que el empresario Fernandez, Torres compró de manera agresiva dichas instituciones bancarias junto a la empresa de seguros La Previsora en un período muy corto de tiempo y pagando por ellas una gran cantidad de dinero.

En los últimos días la banca venezolana ha estado muy activa y en la calle circulan muchos rumores que estimulan las corridas bancarias, sin embargo hasta la fecha no se ha oficializado la debacle de ninguna institución. La estrategia aplicada por los bancos ha sido limitar la entrega de dinero al público de montos máximos que violan los derechos civiles, además otros alegan que no tienen línea para efectuar las operaciones bancarias, algunos hasta por varias horas provocando e incentivando aún más los rumores. Esperemos que FOGADE esté solvente y PDVSA pague pronto la deuda contraída con esa institución, para bien de los afectados por las intervenciones y liquidaciones que al parecer continuaran en el futuro cercano.

Nueva providencia de CADIVI

La semana pasada, salió publicada en gaceta oficial N° 39.316 la providencia mediante la cual se establecen los requisitos, controles y trámites para la solicitud de autorización de adquisición de divisas destinadas al pago de consumos en el extranjero (N° 099), donde si bien estoy de acuerdo con muchas de sus disposiciones como son el otorgamiento de divisas a menores de edad, que al no poder tener acceso a tarjetas de crédito, requieren una asignación ya que también generan gastos a los padres cuando viajan al exterior por diversos motivos; también hay que criticar otros puntos.

La discriminación por días y destinos no me parece correcto, si bien destinos lejanos como Asia y Europa merecen una mayor asignación, está no fue lo suficientemente significativa para justificar los gastos que en esos lugares se generan. Además, debido a los altos costos de los pasajes aereos para salir desde Venezuela, muchas personas procuran viajar a destinos cercanos como las islas (Antillas Holandesas) y Colombia, por lo que los viajeros con esos destinos se ven muy perjudicados por la asignación dada para esas naciones.

Por otra parte, La asignación dada a todos los destinos para viajes menores a 8 días de estancia, resulta absurdo por lo bajo del monto aprobado, a sabiendas que la cifra no alcanza para cubrir gastos minimos de un viaje de cualquier tipo, por lo que algunas personas evaluan viajar sólo a destinos donde tengan amigos donde llegar para poder hacer rendir el pequeño cupo asignado, amén de que su banco no le bloquee el acceso a sus divisas o que CADIVI no cancele sus deudas o entorpezca los procesos de manera deliberada.

Objetivo verdadero

Cualquier persona que lea artículos referentes al caso de la intervención y cierre de cuatro bancos en Venezuela, se enfoca casi exclusivamente en indagar en la relación del empresario Fernandez con altos funcionarios del gobierno nacional, sin embargo, las palabras dichas por el presidente Chavez revelan el verdadero transfondo de todo esto que es la pretensión de nacionalizar la banca privada nacional, sino porque esperar tanto tiempo cuando todos saben que el gobierno estaba al tanto de los negocios hechos por Fernandez. Los bonos venezolanos han caido sobremanera a raíz de las palabras del presidente, incrementandose el temor de los inversionistas.

Con todo este escándalo, el más favorecido ha sido el dólar permuta que ha vuleto a incrementarse en su precio, siendo el más beneficiado PDVSA que es el principal surtidor de divisas para este mercado. Las cuentas nacionales no dan y este aumento representa oxígeno al gobierno que recibe mayor cantidad de Bs por cada dólar.

El nido de corrupción que envuelve al presidente se convierte en un grave problema a su credibilidad, por lo que no es de extrañar que algunos de sus ministros más cercanos pague los platos rotos y sea apartado de su entorno.

¿Que pasó con el Banco Industrial de Venezuela?

Ayer muchos venezolanos amanecieron con la noticia de la liquidación de los bancos Canarias y Provivienda, y la intervención a puertas cerradas de los bancos Confederado y Bolívar; anuncio hecho por el ministro Alí Rodríguez. Lejos de estar de acuerdo o no con la medida, ya que al parecer dichos bancos incurrieron en varios ilícitos, extraña saber que no ha habido noticias del BIV, banco del estado tambien intervenido hace ya unos meses.

Al evaluar el escenario de como se produjo la persecución del empresario Fernandez afecto al gobierno, aunado a los regaños constante a los ministros y gobernadores en sus intervenciones públicas, al parecer procuran crear las bases para poder salir de ciertos amigos del presidente que resultan incómodos por el alto enriquecimiento en poco tiempo.

Otra hipótesis sería la de justificar los problemas de la banca privada (pero en manos de personas que apoyan el proceso del presidente Chávez) para nacionalizar por completo la banca y poder controlar el sistema financiero en su totalidad. Recordemos que en reiteradas ocasiones se ha dicho que estamos en una etapa de transición, es decir, aún falta mayor control gubernamental como lo vemos en la elaboración del presupuesto nacional

El Fonden y la falta de transparencia

Analistas económicos estiman que el Fondo de Desarrollo Nacional (Fonden), cerrará 2009 con 2000MM$ líquidos, cifra muy alarmante porque en abril habían 17000MM$ disponibles segun los datos que se tenían a la fecha. Preocupa que el fondo chino se incluya en este mismo paquete y más aún que no se presenten datos fidedignos que permitan auditar el destino de los fondos que pertenecen a todos los venezolanos.

Preocupa que ni la Procuraduria General ni la Asamblea Nacional aperturen expedientes para tratar de determinar que sucede con todo el dinero destinado al fondo y conocer al detalle los balances del Fonden. Pareciera que desde el ministerio de finanzas se juega a la desinformación y no se toca el tema para que pase por debajo de la mesa.

El pueblo venezolano exige transparencia en las finanzas nacionales que al parecer estan bien deterioradas, porque a pesar del gran endeudamiento ocurrido en 2009, también se agragan las erogaciones del Fonden, por lo que la crisis venezolana es mucho mayor que la que pensabamos inicialmente, porque no se ven proyectos en ejecución que justifiquen el gasto y tampoco se refleja en el descenso del PIB que Venezuela ha tenido en los dos últimos trimestres, es decir, no hay dinero y tampoco obras; después no pregunten porque hay constantes apagones y racionamiento del agua en casi todo el país.

Mala señal

PDVSA presentó los resultados financieros del primer semestre del año 2009, destacando no por el descenso de sus ingresos y ganancias, sino por el endeudamiento por 1000MM$ con el Fondo de Garantía de Depósitos y Protección Bancaria (FOGADE). Hay que recordar que dicha institución es un organismo público creado para preservar el dinero que tiene la población en sus cuentas en las instituciones financieras, es decir, que de haber una quiebra inesperada de algún banco en el corto plazo, FOGADE tendría serios problemas de solidez para responder a los ahorristas. Habría que constatar si FOGADE tiene la potestad legal de servir de prestamista a empresas alejandose de su función de servir de garante de los depósitos bancarios.

En cuanto a su producción, PDVSA notificó que incumplió con el recorte acordado con la OPEP para ese período en unos 180.000 barriles diarios. Significando esto una bofetada a los acuerdos alcanzados en la OPEP ya que es un organismo que el presidente Chavez dice apoyar en un 100%. Algunos analistas consideran que los datos de producción son errados, y que sólo buscan maquillar los mismos para dar la imagen de producción normal, cuando en verdad se manipulan los datos de precios para cuadrar los balances.

De cualquier manera, hay que destacar el gran endeudamiento de la estatal petrolera, recordemos que hubo emisiones de bonos pagaderos en dólares en gran cantidad más los préstamos de la banca internacional y de algunos gobiernos que procuran atar la producción a futuro.

Intervención de instituciones financieras

Lo anunciado anteriormente se venía venir. El ministerio de Finanzas a través de la Superintendencia de Bancos (Sudeban) anunciaron la intervención a puertas abiertas de los siguientes bancos: Confederado, Canarias, Banpro y Bolívar alegando que las adquisiciones y fusiones hechas entre ellos incumplían con ciertos requisitos del ente, resaltando la no justificación del origen de los fondos para dichas compras. En conjunto, dichos bancos representan menos del 6% del total de depósitos de la banca.

Me queda claro que Sudeban tiene toda la potestad en la materia para ejecutar la acción que tomó, más aún cuando se sospecha que la compra de bancos se estaba realizando con los depósitos de la clientela y no con un aumento de caital como lo establece la ley. Particularmente aplaudo la medida porque considero protege el capital del público ahorrista que confió en dichos bancos, esto a pesar de lo positivo que era la concentración de instituciones bancarias, que en Venezuela son muchas y se han vuelto impracticas. Sin embargo, la transferencia de estas instituciones a manos del Estado es una alarma por lo ineficiente que ha sido el gobierno administrando recursos y empresas.

El gobierno argumentó que tambien dichas instituciones incumplían con ciertos indicadores de solvencia. Analistas indican que este problema puede traer consigo el conocimientos de ciertos problemas de comisiones y corrupción afectando a funcionarios de gobierno, mientras que otros opinan que es una señal a los grandes capitalistas como medio de amedrentamiento.

Caída del PIB del tercer trimestre en 4,5%

Por segundo trimestre consecutivo, Venezuela ve caer su Producto Interno Bruto (PIB), por lo que tecnicamente puede decirse que está en recesión. Preocupa el nivel de la caída, ya que un 4,5% es una cifra bastante alta para la economía venezolana. Todo esto complementado con los altos niveles inflacionarios (el mayor de america latina), provocados por políticas monetarias y económicas erradas de parte del gobierno nacional.

Destaca esta estadística porque a nivel mundial los países que se vieron más afectados por la crisis económica que nació en USA, han comenzado a crecer y recuperarse de manera sostenida y sólida. El presidente Chavez erró al decir a comienzos de año que nuestra economía estaba blindada y nuevamente lo hace al decir hace poco que nuestro país cerraría 2009 con crecimiento del PIB.

El gasto gubernamental se incrementó un 2,6% pero ello no compensa la caída de rubros tan importantes por su repercusión en la generación de empleos como son el de la inversión que cayó en 14,5% y la industria manufacturera en 9,2%, entre otros. Los problemas que tiene PDVSA tambien contribuyeron sobremanera a la caída debido a que hubo un declive de producción de crudos de 9,5%.

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Caída de las exportaciones a USA

En los primeros nueve meses de 2009 las exportaciones de Venezuela hacia su principal socio comercial (USA) bajaron hasta 20.349MM$, es decir, un descenso de 52% con respecto al mismo período en 2008. Nuestro consuelo es que al menos la balanza comercial aún favorece a nuestro país.

Se puede afirmar que este descenso era esperado, toda vez que los precios del petróleo durante el tercer trimestre de 2008 promediaron los 110$/barril, que comparado con los niveles actuales de precios, significa una merma de consideración. Esto aunado a la recesión económica que ha ocasionado un descenso del consumo a todos los niveles agrava más el problema. Recordemos que en Venezuela el ingreso petrolero representa el 90% del ingreso total aproximadamente.

Lo preocupante es que al ser un país monoexportador, la dependencia es cada vez mayor y no se concretan políticas de diversificación económica para no estar tan afectados por los precios de un rubro al que se le buscan sustitutos en el mediano plazo.

Ahora es el café

Una de las bebidas con las cuales se identifica más el venezolano es con el café, en sus diferentes sabores y presentaciones. Bien sea al levantarse o luego de una comida fuerte. Lo cierto es que forma parte de su idiosincracia.

Hace pocos días el gobierno anunció la estatización de la empresa Fama de América y está en conversaciones para adquirir Café Madrid, es decir, las dos principales compañias del sector cafetalero en el país. De inmediato surgen los temores de escasez por la consabida ineficiencia del aparato estatal para manejar empresas productivas.

Esperemos que no nos veamos forzados a cambiar nuestros hábitos de consumo e ingesta de alimentos y bebidas, ya que no es dificil estimar una merma en la en la calidad y en producción de café ya que los que siembran ese producto, no ven con buenos ojos los precios y las condiciones para adquirir sus cosechas a precios que no se corresponden con las inversiones y el trabajo realizado por los agricultores.

El chico se come al grande

Durante los últimos meses hemos visto como se han producido muchas fusiones y adquisiciones de bancos en el sistema financiero nacional. Segun el diario El Mundo Economía & Negocios Banpro compró al Canarias, Canarias al Confederado, BOD se fusiona con Corp Banca, estre otros numerosos movimientos entre banqueros que dejarían perplejo hasta el mismo Warren Buffet.

Sudeban ha impulsado estas acciones ya que considera que existen muchisimos bancos que sólo sirven de relleno y no aportan solvencia alguno al sistema, algo en lo que estoy de acuerdo, es preferible reducir el número de casi 60 instituciones financieras para poder concentrar mejor la banca y artícular políticas del sector con mayor facilidad. Sin embargo, esto tambien puede interpretarse como una desconfianza en el gobierno y los más astutos procuran vender sus activos y refugiarse en moneda dura, más aún cuando se anuncian nuevas leyes que afectan a los bancos.

Lo extraño es que sólo el 9% de las ganancias de la banca son repartidas por aquellos bancos que no se incluyen en el top ten de la banca, por ello surge la duda de como los bancos pequeños estan absorbiendo a los grandes, la respuesta parece estar en los depósitos de los clientes, principalmente los del Estado. Rezaremos porque tengan una buena gestión y no acaben con el dinero de los venezolanos.

Ingreso al Mercosur

Venezuela, a través de los discursos del presidente Chávez al parecer busca evitar el ingreso como miembro pleno al Mercosur. Y es que cuando al fín se vislumbraba una posible aceptación, debido a la aprobación de una de las cámaras del congreso brasilero, Chávez contraataca con uno de sus acostumbrados discursos incendiarios que en nada nos benefician.

Y es que nadie en nuestro país se traga el cuento de guerras contra Colombia y "el imperialismo yanqui". Al parecer al de Sabaneta le molestó la intervención del alcalde Ledezma en Brasil solicitando el ingreso venezolano. Además Chávez sabe que adherirse al Mercosur significa estar supeditado a países como Brasil y Argentina que tienen mayor poder y peso específico a nivel internacional, por lo que su liderazgo se vería muy afectado y eso no está en sus planes.

El problema es que Venezuela se va aislando cada vez más y se le cierran las puertas al comercio. Recordemos que como país monoproductor debemos diversificar nuestra economía y para ello es muy importante hacerlo exportando productos a países que poseen similitudes históricas y de consumo como los países de Suramérica, más aún cuando vemos un crecimiento a largo plazo de algunos países que integran ese mercado, representando una posibilidad de negocios que no estamos sabiendo aprovechar. Hay que ser inteligentes y pensar a futuro.

No es necesario ser economista...

...para estimar que sucederá con el precio del dolar paralelo en los próximos meses. Crecimiento de la demanda por parte de los comerciantes para abastecerse en Diciembre de mercancía, además recordemos que el gobierno anunció que reducirá en 2010 un 40% las divisas a ser otorgadas en el presente año, por lo que muchos aprovecharan la disminución coyuntural ocasionada por la emisión de bonos, y saldrán a comprar mucho a precio relativamente bajo y tener un respaldo que les permita continuar con la operatividad de sus negocios.

Ya está empezando a aumentar la liquidez en Bs, debido al pago de utilidades y aguinaldos, por lo que no es descabellado suponer que parte de ese dinero será destinado a la compra de divisas, incrementando la demanda. Aunado a ello, la CVG parece tener en el congelador la emisión de nuevos bonos que de salir al mercado no tendrían buena acogida segun los entendidos y sería por una emisión pequeña que no serviría para satisfacer al mercado. Tambien los petrobonos están cayendo mucho, por lo que se espera la recompra de deuda por parte del BCV (apenas salga en Gaceta Oficial la nueva Ley), con dinero sin respaldo, incrementando el desequilibrio de nuestras finanzas públicas.

Al final de cuentas en unos pocos meses estaremos con valores del dolar muy elevadas y el país con un mayor nivel de deuda, por lo que la meta de mantener la brecha entre mercados cambiarios de 60% anunciada por los funcionarios de las finanzas no se logrará y dejará al país en una situación más vulnerable que antes del anuncio de medidas económicas.

Aprender de los errores

Una de las primeras lecciones que nos enseñan de niños es aprender de los errores, esto debido a que es la única forma de no seguir cometiendolos y poder ser mejores personas al no incurrir en los mismos errores de forma repetida. Digo esto porque noto con preocupación como existe un desconocimiento de las cifras y su utilidad para interpretar resultados de gestión. Asdrúbal Oliveros (Director de Ecoanalítica) señaló "en 2008 el mercado paralelo de divisas sólo financió 6% de las importaciones. La balanza de pagos indica que en el primer semestre de este año ha financiado 49%".

Todavía existen personas que preguntan porque el dolar paralelo se incrementó tanto en 2009, mayor demanda y poca oferta es la respuesta. Desde ya el gobierno anunció que recortarán en un 40% las divisas otorgadas en 2009 durante 2010. La balanza de oferta y demanda seguirá influyendo y de ser así, no nos extrañe tener nuevos máximos históricos del dolar paralelo el proximo año. Hay que agregar los problemas crónicos de inflación que un dolar caro trae a la economía venezolana y las distorsiones asociadas.

Para que emitir deuda procurando disminuir la cotización del dólar, si luego los planes gubernamentales contradicen sobremanera estas medidas iniciales??? Simple mi amigo, para que usted aproveche estas lecturas y haga fortuna en corto plazo.

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Pensar que somos un país energético

Al presidente Chavez y a su gabinete económico le parece lógico aumentar nuestra deuda y a su vez regalar dinero a otras naciones. Regalar petróleo a países, digo esto porque a algunos de ellos se les envía más crudo que el requerimiento interno, es decir, se lo dan para que lo comercialice en los mercados internacionales y así obtener una sustanciosa ganancia, esto a pesar que Venezuela lo otorga con condiciones preferenciales y deja de percibir una cantidad de dinero apreciable.

Lo más preocupante, es que internamente Venezuela tiene muchisimos problemas. Los cortes del servicio eléctrico y del agua se hacen de manera diaria en todo el territorio nacional, por la simple razón que sólo se invirtió el 10% de lo estipulado en la última década sólamente en el sector eléctrico, en otras palabras, ineficiencia e impovisación total. Y es que hasta problemas sanitarios tendremos, pero el gobierno seguro no ha anticipado esto. Todos los venezolanos nos vemos afectados por esto, sobretodo la gente humilde con escasos recursos monetarios.

Ningún país del mundo puede aumentar la productividad (bajo cualquier sistema económico imperante) si los servicios básicos no se atienden con eficiencia. A menos que la poblacion no crezca y el ingreso se mantenga, el proceso de estatizar todo no es sostenible en el tiempo, se hace necesario la participación del empresariado privado pero se deben dar las condiciones para estimular dicha participación. Y pensar que somos un país energético.

Erradicar la corrupción es lo primero

Diariamente veo como se debate sobre los distintos sistemas económicos y su aplicabilidad. Que la crisis mundial es culpa del capitalismo, que lo mejor es tener un modelo socialista de mercado, etc. En fin, mucha palabrería que el común de las personas no entiende. La verdad es que necesitamos un concenso acerca de cual modelo aplicar en Venezuela y adaptar las cosas positivas de dichos modelos a nuestra verdad y realidad para obtener un mayor provecho y potenciar el desarrollo que requerimos.

Vemos como países escandinavos tienen los mayores índices de calidad de vida para sus habitantes, así como China continua incrementando su PIB de manera vertiginoza a pesar de una de las mayores crisis económica que se haya vivido por el hombre. Esos son ejemplos a estudiar e implementar porque han probado tener exito, los chinos entendieron que abrir sus mercados los haría más competitivos así como obtener fuentes de inversión foráneas facilitaría su crecimiento. Los noruegos vieron que a pesar de ser un país petrolero, obtendrían un mayor beneficio colectivo si vendían el combustible en los mercados internacionales, y así otros ejemplos.

La fórmula al desarrollo es simple, aplicar sentido común en la gerencia de un país y en la planificación de un estado. Sin embargo, en Venezuela continuan dandose casos escandalosos de corrupción que por más que quieran imponer un modelo económico u otro, los resultados serán nefastos porque el egoismo de parte y parte sigue imperando. Casos como el del segundo puente sobre el río Orinoco, que le costó a la nación 400MM$ por kilómetro construido (sin contar que la vía ferrea no se ha completado aún) mientras que puentes similares como Donghai en China tuvo un costo aproximado de 37,5MM$ por kilómetro de construcción (diez veces mas largo y con mayor cantidad de canales vehiculares); no son observados con detenimiento y más bien se premia la ineficiencia con el otorgamiento de nuevas concesiones para obras de envergadura. Venezolanos, entendamos que erradicar la corrupción debe ser lo primero...

Nuevas reglas de CADIVI

Los anuncios hechos por el sr. Barroso acerca de nuevas reglas para disponer del cupo de divisas anuales que CADIVI presenta ciertas dos cosas positivas que considero deben destacarse. Primero, la potestad que tendrán los viajeros de usar la tarjeta de crédito de su preferencia y elimitar los trámites para el cambio del operador cambiario, facilitando trabas y eliminando las restricciones que ciertos bancos tienen con sus clientes al no otorgar las divisas para gastos corrientes en los viajes.

Segundo, la inclusión de niños para acceder al cupo de viajeros bajo la representación de sus padres. Ellos tambien son ciudadanos con derecho y que generan gastos de igual forma. El ente sigue en deuda con los ancianos y las personas que no poseen tarjetas de crédito, ya que no son incluidos en los cambios propuestos. La posibilidad de otorgar cheques de viajero ó al menos otorgar una cantidad menordel cupo en efectivo podrían ser parte de la solución. Asi se estimularía una mayor bancarización de la población.

Procupa tambien la declaración jurada y la activación de tarjetas por periodos de tiempo limitado. Recordemos que no todos los viajes son planificados, por lo que solicitar la activación sería imposible para viajes de emergencia. Además esto es un riesgo cuando ocurran imprevistos en el extranjero y los pasajeros no pueda retornar en la fecha pautada.   

Verdadera tasa de desempleo en Venezuela

Los diferentes organismos oficiales encargados de suministrar las cifras y estadísticas del país han indicado que a pesar de la crisis mundial, Venezuela ha visto disminuir la tasa de desempleo, y eso que reconocen que en los últimos meses las cifras han crecido un poco.

Nadie sabe como calculan dicha tasa, pero lo cierto es que el Instituto Nacional de Estadísticas (INE) se contradice al dar a conocer que la tasa de informalidad ronda el 44%, es decir, más de 5 millones de venezolanos en edad económicamente activa. Tambien hay que considerar que los que reciben becas de ayudas no se incluyen en esas estadísticas a pesar de no laborar estando en condiciones de hacerlo.

En el transcurso de un año, la cifra se incrementó un 0,8%, indicando la ineficacia de los proyectos anunciados, que al parecer sólo han sido eso, anuncios. La realidad que se palpa en la calle es que cada vez hay menos oportunidades y cuando la consigues, generalmente es para tener al gobierno de empleador y para acceder a ella debes tener carnet del PSUV que es el partido de gobierno.

Mayor poder para los bancos, perdón, para el pueblo

El gobierno nacional prosigue con las contradicciones que cada vez son más frecuentes. Por un lado se habla de una economía socialista que favorece a las masas y después de un tiempo se generan el paquetazo de 40 medidas económicas, que aún esperamos, que son bien capitalistas. Lo peor del asunto es que se privilegia al gran capital y aumentamos la deuda de la república. El ministro Ramirez dice que el dinero es para pagar deudas con proveedores nacionales pero en el comunicado de invitación a participar en los petrobonos 2014-2016, se indica que el destino de los fondos recibidos será para continuar con el plan de siembra del petróleo. Si pagar deudas (de reciente data) se incluye en ese plan, mejor nos vamos todos y salimos corriendo porque a todas luces no es beneficioso.

Catalogar la emisión de dichos papeles es dificil de catalogar, si bien se obtuvo el total del monto emitido que eran 3.000 MM$, el mismo tuvo que diferirse un día y además si a ello sumamos que en la pasada emisión quedó un excedente de 15.000 MM$, podríamos decir que la misma no satisfizo a los inversores.

El dólar paralelo se incrementó desde su publicación y los beneficiarios fueron nuevamente las casas de bolsa y bancos que se les adjudicaron sus órdenes de manera completa. De allí el título sarcástico del artículo. El manejo económico deja mucho que desear y demuestra el desorden imperante a pesar de contar con la experiencia de anteriores emisiones, es decir, no estamos aprendiendo de las lecciones que hemos tenido y parecemos andar en un barco sin rumbo y sin capitán.

No se entiende la razón de hacer la FITVEN

La Feria Internacional de Turismo de Venezuela (FITVEN) se realizó hace pocos días en la ciudad de Caracas con el fín de  y dar a conocer las riqueza natural y cultural de nuestro país con el fin de estimular la inversión nacional y extranjera en el sector turismo que está poco desarrollado y que tiene mucho potencial de crecimiento.

Paralelamente, se realizó la cumbre de presidentes Africa-Suramerica en el principal polo turístico de Venezuela que es la Isla de Margarita, específicamente en uno de los hoteles referentes de la zona por su calidad de servicio como lo es el Hotel Hilton. Luego de finalizada la cumbre, el presidente Chavez anunció la estatización del hotel debido a que para hacer la cumbre el gobierno tuvo que "pedir permiso". Al parecer hay un desconocimiento de lo que es la programación y el cumplimiento de una agenda que toda institución seria debe hacer para gestionar de la mejor manera sus labores diarias. Definitivamente esto es una bofetada a la inversión privada y al turismo de convenciones, que tan buenos resultados dió a la Isla.

Por un lado se procura incentivar el sector turismo, pero por otro se envían señales erradas a los inversionistas con las acciones de expropiación forzada. Debemos saber que el gobierno tenía una participación minoritaria en dicho hotel pero la misma se manejaba como empresa privada con resultados muy favorables. ¿Por qué no crear nueva infraestructura hotelera si la idea es ampliar la oferta de servicios a los turistas? sobretodo si se quiere ayudar a que más venezolanos tengan acceso al turismo nacional con opciones ajustadas a sus diferentes presupuestos.

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Eficiencia de los consejos comunales en Venezuela

Cónsono con su discurso, el gobierno venezolano creó los llamados consejos comunales que deberían ser el basamento del modelo socialista del siglo XXI y entre otras actividades no muy claras, tienen la potestad de ejecutar varios proyectos como el de sustitución de ranchos por casas nuevas. Además, tienen la misión de construir el modelo productivo socialista mediante la instalación de fábricas en las áreas en las que se encuentran.

Para mediados de septiembre, sólamente se habían utilizado 1,3 millardos de BsF, representando un 31% del fondo asignado para su operatividad durante todo 2009. Esto puede interpretarse de dos maneras, la primera es que los mismos son tan eficientes que han ahorrado grandes cantidades de dinero a la nación haciendo numerosos proyectos de desarrollo para bienestar de la población ó que no tienen la capacidad para llevar adelante proyectos de envergadura y que la desorganización es tal que no permite que fluya la entrega de recursos para quienes lo necesitan. Por otro lado, debemos asumir que Venezuela está como una tasita de plata y que no hay obras por hacer en materia de viviendas y producción de bienes nacionales, por lo que los recursos que sobren podremos donarlos caritativamente a nuestros amigos del ALBA.

La gestión actual de los consejos dista mucho de ser el modelo a seguir que necesita Venezuela para salir del atraso en el que está, a menos que se les capacite y se les dé herramientas que les permita manejar recursos y llevar proyectos de manera idónea. Procurando no crear un ministerio paralelo que usurpe funciones a los ya existentes, sino para que tener un ministerio de habitat y vivienda por ejemplo.

Deuda y más deuda

Casi 15.000MM$ ha sido la deuda emitida en los primeros 8 meses del año 2009 mediante la emisión de bonos, letras del tesoro y préstamos. Recordemos que somos un país monoproductor y nuestras finanzas dependen en gran medida de los precios del crudo en los mercados mundiales. A ello hay que sumar los préstamos bilaterales con China, Rusia, Japón y Brasil que según los entendidos se ubican en unos 6.000MM$; además de las nuevas emisiones de bonos anunciadas por el gobierno venezolano para lo que resta del año.

Lo más doloroso es que el incremento de la deuda se hace para financiar la salida de capitales de los grandes empresarios y bancos y los recursos no se utilizan para inversión que garanticen un retorno que permita pagar los compromisos de pago cuando estos terminen su vencimiento y para el pago de intereses. Es decir, se corre la arruga para pagar luego y los recursos se utilizan para pagar deuda corriente (como la de PDVSA con las contratistas), es decir se incrementa el riesgo de caer en default. Pareciera que la estrategia es la de incentivar una devaluación futura de la moneda, ya que de seguir así la presión cambiaria se hará insostenible; contradiciendo esto el plan de disminuir el diferencial entre el dólar paralelo y el oficial.

Recordemos que el presupuesto nacional revisado para el 2009 estimó un ingreso que ha sido superado con creces en los tres primeros trimestres del año, por lo que no se entiende porque hay que endeudarse más para cubrir gastos corrientes si los datos del presupuesto indican que no hace falta.

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¿Plan de sustitución de importaciones?

Las compras de bienes y servicios no petroleros en el extranjero se incrementaron en un 247% desde 1999 hasta la fecha, sin embargo, el ministro Jesse Chacón anunció la semana pasada que "se va a seguir desarrollando la política de sustitución de importaciones y de agragación de valor nacional". Este discurso no es nuevo ya que el presidente Chavez anunción en 2001 un plan nacional con las mismas características anunciadas por el ministro.

Lo paradójico del asunto es que las cifras contradicen sobremanera lo dicho por los funcionarios de gobierno. Las exportaciones no petroleras han decaído en el mismo período así como la producción nacional con los constantes ataques a la propiedad privada. Cada vez notamos menos productos con el sello "hecho en Venezuela" y hasta el patrón de consumo en la mesa del venezolano ha cambiado de arepas con queso guayanes a pan sueco con embutidos importados.

Tantas mentiras hacia la población sólo permiten tener un optimismo a futuro en próximos comicios electorales ya que la gente poco a poco va notando que ha sido engañado y que la llamada revolución ha sido un rotundo fracaso. Saldrán nuevas mentiras de que el consumo creció y por ende las importaciones, pero no se creó un plan para favorecer al empresario local que permitiera mayores inversiones productivas para abastecer ese incremento con beneficios para la población venezolana.

Reducción del presupuesto

Hemos visto como en los últimos tres ejercicios de presupuesto se han disminuido los valores reales, ya que a pesar de que en el caso del año 2010 aparece que existe un aumento de los ingresos y gastos, estos no toman en cuenta la variación por efectos de inflación, por lo que al realizar un ajuste, claramente se nota que el mismo en realidad ha decaido.

Otra forma de verlo es ajustando los valores en función de unidades tributarias. Al parecer existe desinformación de los asesores económicos o simplemente se pretende callar para no ahondar en esos temas que de conocerse significarían una gran bofetada a la confianza depositada por el pueblo en sus gobernantes.

Las cifras siempre son manipulables y se apela a esto para engañar a la población y dar estadísticas erradas buscando tapar las falencias y errores. Algunos analistas piensan que el motivo de la reducción del presupuesto es evitar que otros poderes y gobernadores y alcaldes tengan una gran cantidad de recursos, por lo que siempre estaran sujetos a lo que les otorgue el poder ejecutivo por ingresos adicionales, para ello, hacen uso de los fondos creados para uso discrecional del presidente de la república y que viola todas las leyes vigentes sobre el manejo de los recursos.

Desmontar el control de cambio (II)

Muchos analistas económicos dicen que es indispensable finalizar el control de cambio existente en Venezuela desde hace varios años para poder tener un verdadero desarrollo en todos los ámbitos. El gobierno nacional quiere un desarrollo endógeno pero extrangula al empresariado local con la no entrega de divisas para la adquisición de bienes productivos y además los vuelve poco competitivos al no devaluar la moneda.

Sin embargo, nadie menciona cuando es el momento ideal para hacerlo, porque estemos claros, eso no se puede hacer de un solo golpe sin una planeación previa. Sugiero que como existe una fuerte caída del valor monetario del dólar, este sería un buen momento de liberar el flujo de divisas en nuestro país, a menos que la desconfianza continue y la fuga de divisas sea insostenible.

Deberiamos plantear alternativas de escape que permitan desmontar este control que no está cumpliendo su función, pero para ello el gobierno debe comenzar generando un mejor clima de confianza para el inversor, donde se respete la propiedad privada y se brinden incentivos fiscales para atraer capitales. De otra manera, cualquier propuesta de mejora no servirá de nada y continuaran los negocios turbios con las divisas, donde los más perjudicados son los que menos tienen recursos

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¿Mayores ingresos? - A tener en cuenta

Casi todos los analistas económicos (a favor y en contra de la gestión del presidente Chavez) que opinan sobre el tema en Venezuela hablan de la importancia que tiene los precios del petróleo en nuestra economía, y tienen razón. Sin embargo, he notado últimamente que hacen mucho hincapié que para poder tener un desempeño positivo, se requiere que suban los precios del petróleo, lo que considero no es totalmente cierto. Con producción local, incremento de las exportaciones y diversificación de la economía sí mejorarían las noticias económicas de Venezuela.

En los últimos meses hemos visto como el precio del petróleo se ha recuperado, siendo el principal motivo la caída del valor del dólar hoy con respecto a otras monedas por los consabidos problemas monetarios que tienen en USA. Es decir, tenemos mayores ingresos pero nuestra capacidad de compra es inferior o en el mejor de los casos se mantiene. Hay que tener muy claro esto porque vemos euforia en los comentarios cada vez que sube el valor del crudo en los mercados y hay que tocar tierra porque los análisis presupuestarios y la evaluación de escenarios a futuro están distorsionados sin darnos cuenta. Además debemos reflexionar si continuar con tanto endeudamiento, suponiendo un mayor ingreso petrolero.

Tendría que haber problemas de abastecimiento, merma repentina en la producción, incremento sustancial de la demanda ó una especulación como la vista en 2008 para tener certeza que sí existe un verdadero incremento de los ingresos reales que pudieran destinarse a gastos y ahorro.

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Adjudicación de bonos soberanos internacionales 2019 y 2024

A pesar de no estar de acuerdo con la emisión en sí de esta oferta combinada de bonos, por el incremento de la deuda venezolana y porque la finalidad de los mismos no se logrará, que es la de bajar los niveles del dólar paralelo de manera sostenible, debo destacar lo positivo que fué la adjudicación del 100% para las personas naturales que pidieron menos de 500.000$, de igual manera se benefició al grueso del pequeño y mediano empresario que pidieron órdenes menores al millón de dólares, representando juntos más de la mitad de la suma otorgada.

Por otro lado, el monto de la deuda se incrementó en 2.000MM$ adicionales de lo originalmente planeado, cosa que considero un error por varias razones, se otorgaron 800MM$ a bancos y casas de bolsa, que además de obtener sus ganancias por las comisiones implícitas en los bonos, se benefician por el otrogamiento de semejante cifra.

Sigo sosteniendo que no se llegó al público correcto, porque la clase de los estratos D y E de la población no tuvieron acceso a esta emisión y además se otorgó un 16% del monto total a entidades financieras y de corretaje que adquieren dichos papeles con el dinero de los ahorristas, sin tener ellos que hacer ningun tipo de esfuerzo. El gobierno cometió el error de fijar un tope a la subasta, de allí la alta cantidad de órdenes colocadas que superaron los 19.000MM$, además de que hubiese recogido mayor cantidad de bolívares con menos endeudamiento.

Últimas noticias económicas

Recientemente, diversos medios de comunicación por prensa escrita y a través de sus portales web indican en ciertos análisis que la economía venezolana está en serios problemas, basados en la poca capacidad de ahorro, más el aumento de la deuda y la quema de reservas internacionales, que juntos conforman una fórmula cuyo resultado es predecible, el fracaso y mayor pobreza.

El gobierno nacional mediante sus voceros del gabinete económico siempre le han salido al paso a tales comentarios con más demagogia que con argumentos, pero nunca se han quedado callados. Extraña entonces los comentarios del presidente Chavez señalando la posible caida del PIB en 2009 a pesar de tener un precio del petróleo promedio del barril de unos 12$/barril por encima de lo presupuestado. A ello se unen los comentarios realizados a comienzos de año de que Venezuela estaba blindada ante la crisis y que así tuviesemos el barril a cero, cumpliríamos las metas.

Si bien es cierto que el PIB no es un indicador infalible ni tampoco refleja al 100% el desempeño económico de un país, la verdad es que no luce factible cumplir las metas del presupuesto de crecimiento a pesar de contar con un superavit en los ingresos. Muy a nuestro pesar, otras naciones del continente sudamericano como Brasil sí mostraran crecimiento durante 2009, lo que representa un modelo a seguir de sus finanzas y políticas económicas ya que estamos viviendo la peor crisis económicas después de la segunda guerra mundial.

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Beneficiarios de los bonos soberanos

En la semana en curso el ministerio de finanzas procedió a colocar 3000MM$ en bonos, procurando reducir la brecha del dólar paralelo con el oficial. El monto mínimo de inversión fue de 3000$ y debía pagarse una prima de entre 35 y 40%, por lo que al vender los bonos en los mercados internacionales, cuyo valor se cotiza entre 65 y 70% de su valor, daría una tasa implícita de 4,70 Bs/$, lo que no es nada malo para los inversionistas ya que es un valor mucho más bajo que el dólar hoy en el mercado secundario. Las oportunidades de ganancias son muchas y todos están a la espera de cuanto les será adjudicados para venderlos lo más rápido posible.

Atrás quedaron los tiempos donde invertir en oro, en la bolsa y en el mercado de futuros; las ultimas noticias dadas desde Venezuela indican que el negocio más rentable es invertir en divisas, por el control cambiario existente. Pero surge otra inquietud y es la de la poca participación de las personas naturales en dicho proceso de compra de bonos, ya que el comun de la gente no tiene 9MMBs para invertir, sin embargo, los grandes beneficiarios son los bancos o aquellas empresas y/o personas que tienen acceso a grandes créditos para adquirirlos.

Estas prácticas para nada socialistas confunden a los seguidores del proceso del presidente Chavez y preocupa a los entendidos en economía debido al endeudamiento para gasto corriente.

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Nueva apertura petrolera

Luego de ser postergado varias veces, el ministro de energía y petróleo, y presidente de PDVSA Rafael Ramírez anunció que esta semana se hará la ronda de postulaciones y adjudicaciones para diversos proyectos de explotación de crudos pesados de la Faja Petrolífera del Orinoco, al sur de Venezuela, los mismos deben incluir la construcción de mejoradores para obtener crudos más livianos con mayor valor comercial.

En años pasados, el gobierno señaló que las empresas privadas venezolanas no tenían acceso a estas rondas de negocios y que todo el crudo se entregaba a empresas foráneas, sin embargo, notamos que para esta ocasión sólo participaran compañías extranjeras, contradiciendo lo indicado anteriormente. Uno supone que la crítica estaba dirijida a las empresas norteamericanas, siendo Chevron la única sobreviviente al proceso de depuración realizado por PDVSA con la modificación de los contratos suscritos con todas las empresas en calidad de socios.

Extraoficialmente se conoce que varias compañías argumentan que los impuestos a pagar son muy elevados, sin embargo, PDVSA ha manifestado que el único incentivo impositivo se daría si además de la contrucción del mejorador, se añade una refinería para tratar el petróleo en suelo venezolano. Las empresas participantes tienen la posibilidad de acceder a proyectos de envergadura con potenciales ganancias a futuro, sin embargo deben sopesar el riesgo envuelto por los constantes cambios de humor del presidente Chávez que de una sóla vez los puede sacar del juego. Bienvenido el capital a invertir siempre y cuando favorezca a los venezolanos que vivimos en una pobreza que cada vez crece más.

Confianza de los inversionistas en Venezuela

La creación de nuevos empleos, el aumento de las exportaciones, así como la diversificación y crecimiento de la producción de bienes de importancia dependen de las inversiones que se hagan por parte de los empresarios (establecidos o no). En Venezuela, donde el capital se resiste a tomar riesgos por la volatilidad y desconfianza en la institucionalidad, se haga un proceso casi que temerario el pensar en reinvertir las ganancias obtenidas por las actividades de producción de bienes y servicios ajenos al petróleo.

Venamcham (Cámara Venezolano Americana de Comercio e Industria) acaba de dar unos datos bien importantes y que deben ser analizados en profundidad, porque entre sus resultados, ellos indican que el 37% de los empresarios venezolanos no tienen planes de inversión. Esto nos lleva a suponer que la salida de capitales tiene valores que ni sospechabamos fueran tan grandes.

El gobierno debería trabajar junto a estos empresarios para convencerlos de invertir en nuestro país, estamos sumidos en una pobreza muy grande y el desempleo sube y sube. Esto no es trabajo de un sólo día pero deben comenzar ahora ya que el colapso económico se avisora cerca. No se puede vivir toda la vida a punta de petróleo y en eso debemos estar concientes todos. Hay que incentivar la economía productiva y no la de papeles y bonos que en nada contribuyen al desarrollo nacional.

Nivel actual del dólar paralelo

El gobierno venezolano fijó como meta la disminuir el precio del dólar paralelo porque al parecer reconoció su afectación y distorción de la economía, impulsando el incremento de la inflación que perjudica a todos los que vivimos en Venezuela. Para ello se han dictado una serie de medidas económicas, sin embargo, preocupa sobremanera el enduedamiento y además un nuevo corte a las reservas internacionales, por lo que el remedio, puede convertirse en un catalizador que avive la enfermedad y la convierta en crónica.

Diversos analistas estiman que un recorte de las reservas como el anunciado por el presidente Chavez puede conllevar a un incremento de al menos 1,5 BsF en el valor del dólar en tan sólo un día. Dentro del mismo gobierno hay posiciones encontradas con las medidas porque por ejemplo PDVSA vende divisas en el mercado paralelo y no le conviene que el precio disminuya tanto porque tiene mucha deuda en bolívares con sus proveedores.

Para que el dólar baje debe haber un estímulo a los inversionistas y generar un clima de confianza porque en caso contrario, los capitales seguiran emigrando y la demanda de divisas (improductivas) continuaran incrementandose aprovechando la bajada, por lo que el gobierno tendría que inyectar cuantiosas divisas al mercado para hacerlo sostenible, cosa que creo no está en capacidad de hacer.

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Acuerdo de protección de inversiones Rusia - Venezuela

Los gobiernos de Moscú y Caracas confirmaron la firma de un acuerdo de protección de inversiones para ambos países, dejándo a Venezuela en una indefensión muy grande ya que adoptamos una actitud de entreguismo para con algunas naciones extranjeras. Era de esperar que las inversiones por el orden de 20000 MM$ a ser desembolsadas en los próximos tres años, tenían que tener una garantía de parte de Venezuela, pero llegar a ese punto cuando no existe precedentes en una historia contemporánea, luce como una vulgar entrega de nuestra soberanía como nación.

El acuerdo establece que en caso de nacionalización o expropiación por parte del gobierno venezolano, la indemnización se hará a precio de mercado. Recordemos que Venezuela está afrontando querellas con las empresas Exxon-Mobil y Conoco-Phillips (ambas americanas) y la posición de PDVSA ha sido de indemnizar a precio del valor reflejado en los libros contables, defendiendo este punto a como de lugar y amparados en las leyes.

Al parecer hay criterios preferenciales de acuerdo a de donde provienen los capitales de inversión. Esta actitud dista mucho de ser correcta ya que los potenciales inversores lo ven como falta de seriedad y ética.

Doble discurso de Chavez con el FMI y BM

En abril de 2007, el presidente Chavez y el entonces ministro de finanzas Rodrigo Cabezas dijeron lo siguiente "Declaramos la ruptura con el Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial, para sentirnos libres de ataduras". Se realizó el último pago por 53 MM$ que era el monto adeudado a los dos organismos multilaterales para la fecha.

Improperios y otros calificativos fueron dados por diversos funcionarios del gobierno para defender y justificar su soberanía para con esos entes y señalaron que eran causantes principales de los males económicos que aquejaron a Venezuela por largo tiempo.

Sin embargo, resulta que el FMI acaba de dar a Venezuela 3434 MM$, esto se puede constatar en los balances del Banco Central de Venezuela, de una semana a otra, las reservas internacionales crecieron en la misma proporción. Entonces, las personas se preguntan ¿Cuál es el doble discurso y la mentira con el pueblo venezolano? Existe un silencio de parte de los funcionarios de gobierno y no se ha hecho mención al asunto para hacerlo pasar por debajo de la mesa. El incremento de la deuda continua y su destino es para gasto público y no a inversión productiva, recordemos que Chavez acaba de mencionar que las reserva internacionales óptimas están por el orden de los 24000 MM$, es decir se quiere poner mano a 10000 MM$ para hacer uso discrecional de los mismos a costa de una mayor debilidad de nuestro Bolívar.

Cobro de deudas

A pesar de las condiciones ventajosas en las cuales PDVSA vende a varias naciones del continente el crudo y derivados, países como Paraguay han contraído una enorme cantidad de deuda vencida. Al fín la empresa mostró algo de responsabilidad y procedió a congelar los envíos de productos a dicha nación como medida de presión para el pago completo. En una reunión sostenida entre los presidentes Lugo y Chavez, el primero planteo la posibilidad de un arreglo reconociendo parte de la deuda pero la misma no tuvo aceptación.

Venezuela es un país que depende en más de un 80% de los ingresos provenientes por ventas de petróleo y derivados, por lo que no puede darse el lujo de tener muchas cuentas por cobrar. Los acuerdos de Petrocaribe y el ALBA han puesto a PDVSA contra la pared, sabiendo que muy fácilmente se pudiese vender los productos a USA quien se caracteriza por estar al día con sus pagos y cuyos gastos de flete son menores.

Aplaudo la acción emprendida pero considero que los acuerdos firmados tienen muchos vacíos que comprometen las operaciones de cobranza, aumentando el riesgo de la empresa sin necesidad.

Finanzas islámicas

La difusión en el mundo occidental de las finanzas islámicas tiene muy poco tiempo, sin embargo, ha tomado mayor fuerza a raíz de la crisis económica mundial que estamos atravesando desde mediados de 2008. Uno de sus preceptos es que los bancos no pagan intereses sobre el dinero captado por la población sino que que se reparten dividendos del fruto de las inversiones hechas con ese dinero. Esto requiere altas dosis de altruismo y pensamiento colectivo de parte de los banqueros, cosa que en Venezuela está dificil de lograr.

El nombre de finanzas islámicas se debe a que se rige por el Sharia o ley islámica; otras de sus concepciones más importantes es la prohibir la especulación y promover los riesgos compartido. Sin enbargo, en Dubai se produjo una crisis inmobiliaria con causas similares a las ocurridas en USA que ha sido el blanco de los críticos del módelo al considerarlo poco realista y tildarlo de ser un engaño.

A pesar de no concordar con los preceptos del Sharia, que ha ocasionado mucho dolor a mucha gente por la barbarie con que se han aplicado sus preceptos, sobretodo con las mujeres, considero que de esta corriente se pueden optener doctrinas muy buenas que pudiesen implementarse en nuestras prácticas económicas cotidianas, no se trata de copiar modelos, sino de tomar las cosas positivas y aplicarlas a nuestra realidad, lo que puede darnos muy buenos beneficios a futuro.

Afectación de la crisis económica mundial en los negocios

Toda crisis económica conlleva a los inversionistas a dos opciones "positivas", una es invertir más dinero y/o ahorrar. La primera sirve para aprovechar las bajas en las ventas, y que la competencia suele dormirse, para aumentar la participación de mercado a la vez que se gana tiempo en la mejora de procesos de producción al hacer cambios tecnológicos. Recordemos que las mejores oportunidades de inversión se producen en épocas de crisis, por lo que la compra de bienes, empresas, fusiones, compra de acciones en empresas sólidas con buenas perspectivas son opciones reales que todos debemos considerar.

Lo segundo, permite tener un mayor respaldo financiero para acometer otros proyectos futuros. Las empresas y las persona se ven forzadas a recortar gastos superfluos que en tiempos de bonanzas pasan desapercibidos porque el ingreso aumenta ó en el peor de los casos se mantiene.

En Venezuela, a nivel gubernamental, considero que la crisis económica es la opción de oro para justificar un recorte de gasto público que está influenciando el alza de precios por la gran liquidez circulante en la economía. En especial en el gasto improductivo que no genera ningun beneficio. Eso no ha sucedido aún lo que es preocupante porque el problema sigue creciendo y puede estallarnos en la cara muy pronto

¿Por qué no se concretan los proyectos petroleros en Venezuela?

PDVSA promovió la diversificación de países que invierten en los proyectos petroleros de la faja petrolífera del Orinoco, cosa que considero buena desde el punto de vista estratégico, a pesar de todos los problemas que puede traer con la tecnología, ya que las mismas, siguen siendo de los países industrializados, algunos de los cuales mantienen fuertes desaveniencias con el gobierno venezolano, ocasionando trabas en su acceso.

Petróleos de Venezuela debe poseer 60% de participación por ley pero el problema está que en las negociaciones con las otras empresas, PDVSA no quiere poner el dinero requerido para afrontar su cuota de participación, dejando dudas sobre su poca seriedad y solvencia económica. El potencial socio debe aportar cuantiosas sumas de dinero corriendo un riesgo muy grande ante la banca internacional al ser proyectos en Venezuela y además deben hacer un aporte de 33% por concepto de regalías que dificultan más aún la viabilidad.

Se trata de un problema de confianza que pasa por invertir mucho capital para afrontar impuestos muy altos sin que la contraparte venezolana asuma su cuota de responsabilidad monetaria en los proyectos. Sí se logra que empresas avancen con estas condiciones será un gran logro para la nación pero sino nos deja en un atraso porque los requerimientos de energía interno y externo van en aumento y los proyectos no avanzan.

Incremento de la deuda = Cero aprendizaje

En Venezuela hemos visto como en los últimos cuatro años se ha incrementado sobremanera los niveles de deuda, mediante la emisión de bonos que lo que ha hecho es financiar la salida de capitales. Mismo error que cometió el presidente Luis Herrera Campins durante su mandato a comienzos de los 80's.

El fin de dichas emisiones era bajar el precio referencial del dólar paralelo, sin embargo, el comportamiento no ha sido el esperado. Los compradores ven una oportunidad para tener una ganancia con las divisas más que comprar para tener ahorros en moneda dura, por lo que los niveles de liquidez aumentaron produciendo una mayor demanda de dólares y los conocidos problemas de inflación.

Lo peor de todo es que tenemos mayor deuda como país que antes y debemos cumplir con los compromisos adquiridos, por lo que se requieren muchos factores de suerte como la subida peremne de los precios del petróleo para poder pagar todos los pasivos contraidos; ya que los recursos se han destinado a más gastos y no a inversión.

Negocio redituable

Desde que Cuba mantiene una alianza con el gobierno venezolano, asesorando en las misiones como Barrio Adentro, Venezuela debe pagar por los servicios profesionales prestados por los cubanos en distintas ramas, eso sin que los mismos deban hacer revalida alguna para ejercer en nuestro país. No conforme con ello, los productos médicos (desde ambulancias para abajo) se las compramos al gobierno cubano.

Es sabido que en Cuba no se producen estos insumos, por lo que lo que recibimos son productos de una reventa descarada que por supuesto la compramos con sobreprecio para ayudar a nuestro panita Fidel. Igual sucede con el petróleo que les enviamos a los países del ALBA, cuya demanda es mucho menor a lo que reciben de crudo venenzolano (el cual tiene muchos descuentos y facilidades de pago) para que lo revendan a precio internacional y puedan tener su ganancia, como lo dijo el presidente Chavez al presidente de Nicaragua en una oportunidad.

Esto parece un negocio muy redituable, diríamos el negocio del siglo, lastimosamente lo es para los otros pero no para los venezolanos. La corrupción carcome la revolución del siglo XXI y la Asamblea Nacional y el TSJ bien gracias. El pueblo no olvidará nunca más.

Desmontar el control de cambio

Parece una tarea dificil, pero cada vez se hace más necesario ya que se percibe un estancamiento y el gobierno sigue cayendo en el error de mitigar el paralelo con prácticas que a la final perjudican al consumidor por la elevada inflación que un dolar caro conlleva.

Se han propuesto diversos métodos, como la utilización de bandas como se hizo en los comienzos del primer gobierno del presidente Chavez, ó el uso de diversas tasas de acuerdo al destino de las divisas. La escasez de productos es cada vez mayor y el empresariado nacional se ve ahogado por las diversas trabas y pocos incentivos a la producción interna.

Indudablemente el proceso será doloroso pero se requiere de temple para reconocer que es lo mejor para la economía venezolana por las distorsiones que crea. La salida de capitales no ha parado y el valor elevado del paralelo se ve transferido a la población que de igual manera sigue demandando productos básicos para su sustento. 

Tiempo de presupuestos

Estamos en fecha de elaboración de presupuestos y salta a la mente los problemas presupuestarios presentados con la elaboración del mismo el año pasado, ya que se sobreestimó el ingreso por concepto de ventas de petróleo, ocasionando los grandes cambios que hubo que hacerse en el segundo trimestre de 2009.

Los altos precios del petróleo de entonces, hicieron pensar que los mismos estarían así por mucho tiempo pero la realidad es que era una burbuja creada por especuladores en los mercados de futuros para obtener grandes ganancias. Esperamos que aprendamos de los errores y se deje la soberbia, con el fín de consultar con los mejores y realizar un presupuesto bastante realistas que considere la realidad venezolana.

La inflación golpea muy fuerte los ejercicios de presupuestos, ya que últimamente ha aumentado mucho de valor, con efectos negativos a la población; además, distorciona los valores reales de gastos que se hacen en el territorio nacional. Realizar varios escenarios sería lo más idóneo para sopesar cualquier cambio o valatilidad en la economía.

Fondo de ahorro petrolero (I)

En Venezuela se han creado un par de veces fondos de estabilización macroeconómicas con los recursos excedentarios provenientes de ingresos petroleros, el último de ellos el FEM que todavía cuenta con recursos pero que no ha recibido ingresos desde hace varios años. Su creación contribuiría en gran parte a obligar al Estado a ahorrar dinero evitandose los excesos de liquidez que afectan sobremanera los procesos inflacionarios, lo segundo es que sirve para acometer planes sociales que en nuestro país están en deuda como el Seguro Social, a través de la inversión en actividades comerciales y de producción que generan ganancia para incrementar el fondo.

¿En cuanto estaría dicho fondo en los actuales momentos sólo con los ingresos del año 2008? No se aprenden de los errores del pasado (la historia es una ciencia y como tal hay que estudiarla ya que siempre se repiten ciclos) y nuevamente se pierde la oportunidad de crecer y estar más solventes como nación desde todo punto de vista.

El ejemplo de Noruega, cuyo fondo posee más de diez veces la suma de nuestras reservas internacionales, ó el anunciado por el presidente Lula de Brasil, tras el descubrimiento de importantes yacimientos petroleros, nos ponen a pensar si esas medidas son exitosas y merecen un poco más de nuestra atención.

Bancos y tarjetas de crédito

Cada vez que un venezolano se monta en un avión para ir al exterior, reza mucho, más que por montarse en el avión se debe a la incertidumbre que lo embarga por saber si su tarjeta de crédito pasará o no cuando deba hacer un pago.

Si estas afiliado a un banco pequeño, mejor ni te embarques ya que no pasa en ningun lado. CADIVI garantiza una asignación de cupos en divisas anual, sin embargo los retrasos en los pagos hacen que los bancos adopten medidas de restricción para negar el acceso a las mismas. Por eso es que la labor realizada por la asociación civil ANAUCO es de vital importancia ante tanta indiferencia jurídica. El venezolano se siente desprotegido y el TSJ no toma cartas en el asunto.

Los bufetes de abogados deberían estar llenos de casos de reclamos, ya que los usuarios sienten como se violan sus derechos. Ni siquiera las compras en tiendas por internet se pueden realizar aumentando la cólera de la población. No se quejen los bancos cuando les cierren las cuentas ni tampoco el gobierno cuando vengan las próximas elecciones ya que el pueblo si les podrá pagar por completo todo lo que le han hecho.

Retorno de la inversión

El gobierno del presidente Chavez se jacta de haber invertido (o más bien gastado) la mayor cantidad de dinero en agricultura en la historia contemporánea. Sin embargo, notamos que la producción de alimentos ha mermado considerablemente, y somos más dependientes de las importaciones de un rubro que es de vital importancia cuando se habla de soberanía. Dónde está todo el dinero utilizado para esos fines???

Tenemos que hablar del término eficiencia que al parecer en las altas esferas del ejecutivo no lo tienen claro, así como tampoco el significado de la palabra corrupción. Para justificar tales cifras el gobierno tiene esas dos opciones de respuesta, o se es ineficiente o se es corrupto y no vemos que se tomen acciones para solventarlas.

El retorno de la inversión es muy pobre y la asamblea nacional tampoco fiscaliza el destino de los gastos hechos y pasa lo que sucedió con el central azucarero dado a los cubanos que fue un verdadero fiasco. Gerencia parece ser la salida óptima a estos problemas y para ello debe existir personas preparadas para llevar adelante los proyectos de desarrollo en materia alimentaria.

Pobres metas inflacionarias

El titular del BCV, Nelson Merentes informó que la meta inflacionaria de 2009 se modificaba a 26%. Llama poderosamente la atención este dato, ya que como sabemos existe una crisis mundial de grandes proporciones que ha ocasionado un descenso natural en la demanda de bienes y productos, lo que en otros países esto se traduce en procesos de deflación, en Venezuela vemos el fenómeno de creciemiento de este rubro de mucha importancia para medir la sanidad del sistema económico.

Dentro de los planes gubernamentales existe la meta de alcanzar un valor de 6% para el 2012, sin embargo se estima que para esa fecha la crisis actual habrá pasado y comenzaría de nuevo el crecimiento económico, por lo que dicho objetivo parece lejos de lograrse, sobretodo porque los otros problemas que inciden en ese indicador no se han enfrentado de manera idónea.

Esperemos que no continuen los desatinos en materia económica y no nos conformemos con cifras pobres que indican una mala gestión en esta materia. Tenemos derecho a vivir en una mejor situación y para ello debemos aportar todos sin importar ideologías políticas. Aprendamos de países latinos y/o petroleros que han tenido actuaciones exitosas en esta materia.

Mejoremos los servicios públicos

El desarrollo y progreso de un país viene concatenado con una planificación conciensuda que establezca prioridades y una sistematización de los procesos para lograr con éxito los objetivos planteados.

Venezuela más que país petrolero es una nación energética, sin embargo, servicios como el de la electricidad presenta múltiples problemas a lo largo y ancho del país, con continuos cortes que desmejoran la calidad de vida de los venezolanos. Hoy en día, notamos que estos se hacen cada vez más frecuentes y entonces nos viene la duda de cómo ser una potencia sin siquiera contar con buenos servicios públicos, lo más seguro es que esto sea culpa del imperio por los sabotajes, dirá el gobierno.

Aprobación de construcciones enormes con nada o poco lugares de aparcamiento para los vehículos, construcciones desmedidas, crean una caos urbano. Debemos retormar los procesos de planificación de manera formal y cumplirlos a cabalidad, dentro del marco legal para poder crecer a largo plazo y sobre todo debe crearse un plan nacional para mejorar los servicios de agua, electricidad, etc., que la nación requiere para su desarrollo

Dueños ricos de empresas pobres

Históricamente, Venezuela no ha mostrado buenos climas para la inversión privada, bien sea por la burocracia para la creación de empresas, la inestabilidad jurídica, los controles de precios y de cambio, los conflictos laborales recurrentes, etc., conllevando a que el inversionista que se atreva a incursionar en nuestro mercado quiera retornos muy grandes en poco tiempo.

Las empresas adolecen esta política, debido a que no se busca reinvertir buena parte del dinero ganado en mejorar las condiciones de la empresa, como sucede en otros países, entonces la obsolescencia de equipos y el no crecimiento llegan a formar parte del día a día de las mismas.

Otra razón es que sigue funcionando "el amiguismo", por lo que los empresarios beneficiados serán aquellos que tengan una buena ayuda desde el gobierno de turno ya que es éste el gran dinamizador de la economía.

Entonces surgen empresarios con mucho dinero pero con empresas quebradas por la desinversión, el capital sale del país a resguardarse en moneda dura. Atención con esto, porque los indicadores económicos pueden no ser reales y conllevan a la confusión.